NO.59 福莱转债-5月27日-积极申购

NO.59 福莱转债（783865）-2020年5月27日-积极申购

盯盘（素描来自于饕餮海的朋友）

一、风险提示

本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。

二、结论

1. 预计网上中0.05签（每19户中1）；

2. 目前预测价格为115—117元；

3. 我会申购。

三、公司简介

$福莱特(SH601865)$：光伏玻璃研发、生产、销售。

存在风险：

1.疫情导致海外市场需求大幅下滑；

2. 有息债务比例高，偿债压力大。

四、转债情况

总体印象：大股东似乎对提前强赎信心十足。

控股股东认购情况：承诺认购不低于10亿元。

转股价：13.56元，目前股价13.54元，转股价值99.85元。

每股可配售0.966元可转债。

（数据来源于集思录）

1. 评级：AA

2. 票面利率：续存期6年，本息合计120.30元，票息高。

3. 转股价下修条件宽松：15/30,90%

4. 行业对标：福斯特。

5. 申购测算

发行规模：14.50亿元

原股东占比：78%；

网上申购占比：22%（3.19亿元）；

网上申购户数：620万户；

网上单账户中签：0.05签

6. 定价分析

转股价值99.85元，给予15—17%的溢价，目前估值115—117元。

申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购。

$福莱转债(SH113035)$

文章首发于公众号：饕餮海投资