NO.58 火炬转债（754678）-2020年5月27日-积极申购
收盘后（素描来自于饕餮海的朋友）
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.03签（每30户中1）；
2. 目前预测价格为116—118元；
3. 我会申购。
三、公司简介
$火炬电子(SH603678)$：从事陶瓷电容器研发、生产、销售、检测及服务业务。
存在风险：
1. 应收和存货规模较大；
2. 业务具有周期性。
四、转债情况
总体印象：军工电子行业，经营稳健，业绩有保障，值得关注。
控股股东认购情况：大股东近期质押股份，很可能全额认购。
转股价：25.33元，目前股价25.90元，转股价值102.25元。
每股可配售1.329元可转债。
（数据来源于集思录）
1. 评级：AA
2. 票面利率：续存期6年，本息合计115.30元，票息尚可。
3. 转股价下修条件一般：20/30,85%
4. 行业对标：艾华集团。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：6亿元
原股东占比：65%；
网上申购占比：35%（2.1亿元）；
网上申购户数：620万户；
网上单账户中签：0.03签
6. 定价分析
转股价值102.25元，给予14—16%的溢价，目前估值117—119元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购。
文章首发于公众号：饕餮海投资