NO.55 蓝晓转债（370487）-2019年06月11日-谨慎申购
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.26签；网下7.7万元；
2. 目前预测价格为102- 105元；
3. 谨慎申购。我个人会满额申购。
三、公司简介
蓝晓科技：研发、生产和销售吸附分离功能材料,并提供载有特定工艺的系统装置,以及一体化的吸附分离技术服务。
存在风险：
1. 应收账款规模持续增加；
2. 环保风险 ;
3. 资金需求旺盛，将来继续融资可能性大。
四、转债情况
总体印象：公司近年来业绩增长迅速，具有一定吸引力。
转股价：29.59元。
1. 评级：A+，评级低。
（数据来源于集思录）
2. 票面利率：续存期6年，本息合计120元，票息较高。
3. 转股价下修条件非常一般：15/30, 85%
4.行业对标：
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：3.4亿元
原股东占比：58%；
网下申购上限：3亿；
网下申购占比：12%；
网下申购户数：800户；
网下单账户中签：7.7万元。
网上申购占比：30%（1.02亿元）；
网上申购户数：40万户；
网上单账户中签：0.26签
6. 定价分析
转股价值97.70元，给予5—8%的溢价，合理估值102—105元，有破发风险。
申购等级排序：全力申购——满额申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购
$蓝晓科技(SZ300487)$ $蓝晓转债(SZ123027)$