NO.26 亨通转债(733487)-2019年03月19日-满额申购

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原创不易、分析不易、分享不易,诸君且行且珍惜。

一、风险提示

本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。预测出现错误在所难免,据此操作,风险自负。

二、结论

1. 预计单账户中0.12签,网下12万元

2. 目前合理价格为105- 108元,破发可能性小

3. 本人会满额申购。

三、公司简介

亨通光电:光通信网络、智能电网领域高端技术与产品研发、制造及系统集成服务。

四、转债情况

1. 发行规模17.33亿元,评级AA+,评级较高。其中大股东承诺认购金额合计为5.30亿元。

该转债与之前的$中天科技(SH600522)$  行业相同,评级相同,转股价值近似,具有极高可比性。

(数据来源于集思录)

2.票面利率:6年本息合计115.1。较中天科技高0.8元。

3. 转股价下修条件一般

4.行业对标:见下图。

(数据来源于富投网)

5. 申购测算

原股东占比:38%;

网下申购上限:10亿;

网下申购占比:57.5%;

网下申购户数:9100户;

网下单账户中签:12万元。

网上申购占比:4.5%(0.78亿元);

网上申购户数:65万户;

网上单账户中签:0.12签。

6. 定价分析

转股价值99.63元,对标中天转债,给予5—8%的溢价,合理估值105—108元, 转债可支撑正股下跌20%不破发。

$亨通光电(SH600487)$   $亨通转债(SH110056)$ 

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