$时代中国控股(01233)$ 谈谈时代地产：清仓奥园后，对地产一直在反思。自己反应太迟钝了，早该清仓啊。奥园净资产186亿（2020年底），土储货值高达6208亿（2020年底，还不含旧改），杠杆太高。顺的时候确实赚钱快，遇到危机肯定扛不住啊。

时代净资产大致和奥园近似，但土储货值我判断是奥园的50%附近。这样只要停止拿地，有望渡过难关（日子也不好过）。一旦渡过难关，利润还是很高的。奥园利润也高，但奥园的资金缺口太大，无法支撑这样的规模了。

从国际三大评级机构的评级，美元债价格看，时代日子难过，但还能维持。

我还持有12.4万股。

估计2021年分红会停止。我支持停止分红，停止拿地，还债，缩小规模。

希望渡过难关，做个小而美的公司，再恢复分红。

我的重点从地产彻底转向煤炭，银行了。