腾讯估值不贵
一方面,腾讯音乐旗下的 App 的月活跃用户总数超过 8 亿,平均每天使用超过 70 分钟,而在线音乐业务的付费率目前仅为 3.6%左右。想象力无限。
另一方面,音乐平台的议价能力很低,收入主要靠版权和广告,规模效应很小,盈利艰难。国外2017 年 Spotify 付费率达到 45%,但仍然处于亏损状态。腾讯音乐目前是全国唯一盈利的音乐平台,主要靠下游业务(直播、K歌教程)。$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯音乐(TME)$
参考资料:中信建设研报,腾讯音乐带领数字音乐行业“向 下突破”