请教大师对保险股特别是平安3-5年中期趋势以及当前估值的看法?
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韭菜泥 03-07 12:29

平安光从技术形态上来看,2014年11月启动一波,从20多涨了一倍,然后调整了很久。次轮上升在2017年4月启动,涨了一倍多,现在有所回落。上次是大牛市,这次是结构性的蓝筹大牛市,所以大概率来讲,如此多的机构获利盘为了兑现利润,必须卖出,平安估计接下来进入回调或盘整阶段,近一年估计没有行情。

释老毛 03-05 12:00

http://mp.weixin.qq.com/s/YwLFbbDFoyebmrJs3fVSAA 这个我前几天写过,平安目前的估值,既不会加仓,也不会减仓。低于1倍内涵价值,买入是捡钱;高于3倍内涵价值,可以选择清仓。目前平安在1.5倍EV左右,不贵也不便宜,属于合理状态。

保险行业新年销售开门红,流年不利,新单销售负增长,新业务价值增长乏力,引发市场抛售保险股。这是无风险利率提升和监管加强导致的,去年10月生效的134号文威力在逐步显示。134号文严加规范的快速返还型产品和万能险是大多数险企“开门红”的主打产品。今年的“开门红”时期,根据134号文的要求,各大险企主打产品只有首次返还设置在第5年的分红型年金保险,万能险品种受到抑制,保险产品调结构压力比较大,现在保险公司卖的保单基本只能以保障型和长期型为主,以落实“保险姓保”的监管要求。

我的观点:保险行业在负债端是遭遇挑战,但我持有的两只保险股基本没大问题。A股的平安和港股的太平,拥有业内最得力的代理人队伍,本身就早就实现了“保险姓保”的选型,卖的产品以保障型为主。平安负债端不会出大问题,代理人队伍最多影响增量,存量不会大规模流失,平安的代理人管理培训激励体系是业内最有力的,平安早就落实保险姓保,交叉销售还有潜力可挖,新规相对冲击不大。而且平安销售的大多数都是长期保单,期交为主,存量大,获得长期负债的成本低,综合金融客户价值高。

虽然加息周期影响负债端,但对资产端是好事啊,如果再来一轮牛市,资产端会大幅改善,保险股是典型的牛市品种,此时不该放弃战略仓位。牛市来了,3倍EV并非不可能。所以,平安和太平,我选择继续持有不动,至于其他保险股,我从没关注,也不会持有,平安太平,保险足矣!

市场我们无法预测,只能应对,适度分散,慎用杠杆,选择低估,也只能这些应对措施,至于预测市场短期波动,是不可能的。