发布于: 雪球转发:6回复:28喜欢:10

第三方检测是个好行业,增长比较稳定,下游需求也是,所以这类公司的盈利能力会比较平稳。另外当下这个方向是一个大行业小公司的的态势,龙头们市占率极低,貌似华测也才1%。所以后面集中度提升的逻辑也很顺。

但这个行业属于人力密集型行业,所以对公司的管理运营能力要求很高,不然就是赚个吆喝,盈利能力会很差;另外如果管理层不行,后续公司扩张并购的行业大逻辑就很难执行下去了。


从管理层这方向简单聊下我关注的三家公司的看法:

目前华测检测的估值最高,可能就是市场更认可华测的管理层,华测目前实控人占公司股权较少,而且公司治理上更加偏向职业经理人的模式,这种方式更加切合海外公司,所以外资就特别喜欢,华测已经被外资买爆了。另外公司挖的申屠献忠以前是国际检测龙头SGS高管,这对公司来说简直是如虎添翼。

广电计量是国企体质,管理上估计比较僵化些,但也因为国企体质,广电业务拓展以及融资并购上有巨大优势,只要管理层运营激进一点,后续业绩增速会很好看,所以市场也给了估值溢价。

谱尼测试就比较便宜了,这公司更像是家族企业,实控人持股比例较高,所以市场可能对其管理层不太看好,而且小民企在融资并购上很不占优势,所以这公司市场长期是给折价了,直到今年一季度收入增长超出市场预期,大家开始感觉到公司的成长性可能并不弱,所以最近几个月估值进行了大幅修复。


当下从各方面简单比较,感觉广电计量性价比要高些,华测确实好,但是真贵,而谱尼估值大幅修复后,虽然和前二者有差距,但目前这个差距已经很难弥补他们之间基本面上的距离了。

所以从估值差,业绩增速差来看,目前广电和谱尼其实差不多原因的价值水平,所以这么看,这三者广电目前时低估的。

另外广电的图是真漂亮啊,身为外貌党的我,怎么也要追一把!就算后面伤了我的心,我也认了.........

$华测检测(SZ300012)$ 

$广电计量(SZ002967)$ 

$谱尼测试(SZ300887)$ 

#股民的日常# #今天聊点啥# 

精彩讨论

全部讨论

胡家霸2021-07-06 11:21

6月1日最后一次买入,成本控制在36.18,我猜低点就是在今天。我喜欢研究起爆点,这次看看准不准 为了广电错过了6月24日的金力永磁,广电可不要让我失望就好

偷鸡食米2021-07-06 09:55

还是分仓好,满仓风险太大了,要是看错了就惨了

胡家霸2021-07-06 01:00

这个周k要值钱了,我现金满仓了

道友贤二2021-06-24 13:31

刚出的新闻你怎么看?貌似还不多机构注意到

简单的小猴儿2021-06-23 11:20

辅助生殖全国的总数量定了,一个医院就占一个。核药不是,要不东诚的核药房怎么能噌噌的建?
我理解是这样。

偷鸡食米2021-06-23 11:03

我记得有些牌照是有限制的,不能随意扩张,比如辅助生殖,貌似限制经营主体数量之类的

简单的小猴儿2021-06-23 10:57

没牌照的扩张难,有牌照的不难。

道友贤二2021-06-22 14:43

偷鸡食米2021-06-22 14:24

核药,我记得这个是受政策管制的吧,所以是有进入壁垒的,但这也意味着有扩张难度吧,所以是有稀缺性,但可能成长性不足。这点其实也可以参考血制品,都是有这个问题。

道友贤二2021-06-22 13:59

永续+成长 核药的东诚药业不错,可惜图不行