zhangcat

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回复@歇斯底里的帅: 这个图里其实能看明白很多东西，讲了这么多年高周转，其实绝大多数都还是囤地...囤错了时间没有爹的都逃不过寄的命运..
查看图片//@歇斯底里的帅:回复@zhangcat:，您是真行家。20-21年拿的地没问...

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狗科一季度最大的亮点不在于利润10+增长（大家都知道占比低没什么参考价值，更多是情绪上连续n份报表miss后的情绪上鼓励），而在于经营性业务继续快速前进。经营性业务（总收入-住开收入）一季度合计133.3亿，去年同期93.6亿，同比增长了42%，从而使得住开一季度由于疫情影响结算偏慢同比下滑6%的...

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2014年8月，红烧肉首提“白银时代”，股价阶段低点，半年涨了50%，三年翻3倍
2018年国庆，郁亮首提“活下去”，股价一周内见阶段低点，股价半年涨幅50%，一直涨到21年初才见高点阶段涨幅接近80%
所以2022年首提黑铁时代不是应该感到兴奋么，又是个堪比保利增持的不败指标不是么$万科...

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感觉权益相对好解释，很多地可能拿的时候是以万科名义拿的，但是付了土地金后会引入其他房企做小股东联合开发，这样总面积没变，权益占比就会下降，尤其可以看到18-19年降的特别多，那两年万科拿地的权益占比本身也是比较低的，然后总面积感觉像是有退地的情况，去年有几块地新闻报道过

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回复@dollar_zhang: 我感觉纯地产未必就是公共事业吧，美帝lennar、Horton这样的大住宅地产商在集中度这么高，城镇化率90的情况下还是可以有非常快的规模增速～我觉得纯住宅地产的盈利能力随着调控周期可能会有很宽的波动，但在规模方面，稳健的公司通过这次危机应该仍然有很好的空间（年均10个点...

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某科每年11、12月都是销售大月，18-20年11-12月权益销售都占到全年25%左右，11月开了个好头$万科A(SZ000002)$

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本月集中供地没有任何斩获的🐶科在并购和非集中供地城市又补充了300亿权益货值，其后是在集中供地城市补了140的铁建和保利，再之后前20基本连过50的都没有..嗯，某科回购的钱一定是买了榜$万科A(SZ000002)$ @unite_zhao @萨拉丁_CPA @燕赵1985

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好家伙，2000多公司骨干管理层今年人均亏了200多万，按1比1杠杆人均腰斩..

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回复@等风来1515: 按照18年销售均价去结算，今年全年结算均价应该在1w5附近，要比前三季度高不少的，一切皆有可能，事实上18年还是19年🐶科上半年结算过均价1w5，结果全年只有1w2-1w3；所以前三季度推全年在地产公司身上还真有风险..//@等风来1515:回复@等风来1515:万能的雪球，有100多万的万科...

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回复@陶朱公投资: 小散小散..三季报确实烂的很，不过我还是觉得要再看看，三季报细看可以发现前三季度结算单价算下来只有1w3不到，甚至比2年前都要低，而18年开始也就是大家觉得毛利率特别低的那段时间对应的全年公告销售均价在1w5左右，而前几年年报最终来看是能和17年之前的销售均价对的上的，如...

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地产黑暗时代的传统住建两个补货王者，招拍挂之王中海，并购捡死鱼之王🐶科；商业地产两个王者龙湖和华润，潮退了谁在裸泳一目了然$万科A(SZ000002)$ $中国海外发展(00688)$ $龙湖集团(00960)$

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结合资产负债表的合同负债数据（一般当年确认收入落在2年-3年前的合同负债区间内）叠加去年疫情少结算因素，保万今年加上物业全年的收入增速可能都能做到30+（保利3200-3300亿收入，某科5200-5500亿收入），保利毛利率降幅可能还大于万科更多些，最终可能全年利润增速反而万好于保，前者在0附近，...

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本次披露的其实都是7-8月就已经公示拿的地了，其中石家庄、宁波高桥的是蓝光的项目（7月份公示），南京的是华夏幸福的项目（8月公示），武汉黄金口是武汉地铁的项目挂牌入股（9月），武汉横店是6月底第一次集中供地签约，太原是城中村改造和政府长期合作，南昌是7月招拍挂拿的地，西安是8月从陕旅...

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现在再回头去看7月底销售转负是不是就是政策底的开始大a从来没有什么赛道，一切皆是周期$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$

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没想到某科这个月实际拿地数据远远好于集中供地招拍挂公开的结果，甚至在top10中仅次于中海（第二次集中供地最大买家）和碧桂园，比保利都要更多，不知道是不是偷偷捡了很多死鱼$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ 依然觉得今年下半年到明年上半年这个窗口能拿地的企业，会奠定下一轮小周期的...

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逻辑是对的，但结论真不好说，事实上今年2月到现在etf已经翻红了，因为里面一些伪地产表现远强于头部这几个，这就是所谓的分散配置么//@薛定谔家的小猫:回复@施洛斯008:买etf大概率是错误的选择，地产这个行业大部分的公司没好日子过，会慢慢退出，投资的话只能精选能活得好的公司，比如$万...

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A股的交易思路挺有意思的，一条链上的板块，有的交易的是顺周期逻辑，有的交易逆周期逻辑；地产板块因为本身估值极低，对于政策的敏感性和预期博弈，远大于业绩自身，反应在股价上就变成当期业绩越恶劣，行业当前状况越差，股价的强度提升（这里面有个前提是，板块基本面不会直接猝死的那种大雪崩...

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好的，一个中秋把巨头崩溃的情绪交易完了，又可以开始交易放松逻辑了～两个爹最硬的家伙$保利发展(SH600048)$ $招商蛇口(SZ001979)$ 被资金选择成了盟主

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未来一段时间估计地产行业的股价波动都徘徊在某些巨头倒闭在即的“利空”和行业数据巨差，政策宽松预期越来越强的“利好”之间，前者让大家担心的是自己手上的会不会是下一个悲剧，后者预期的是最终法不责众，然而其实两者根本就是一件事，就像一根橡皮筋，绷的越来越紧，绷不住断了的就彻底凉凉，...