岁寒知松柏

岁寒知松柏

用财报分析撕掉上市公司的脸,WX订阅号岁寒知松柏1号。

岁寒知松柏的私募基金
总收益 51.6%
  • 无认购费
  • 有止损线
  • 岁寒知松柏1号
    主理人:岁寒知松柏
    岁寒知松柏回复的提问

    岁寒兄您好!我想买入港股认沽权证来对冲港股的下行风险,现有融创(01918)的认沽权证“融创瑞信零五沽A”(代码12950)的行权价是34.88港币,今天权证的收盘价是0.345港币,请问该权证行权比例是1份权证对应1股股票还是10份权证对应1股股票?我目前主要持有的地产股是旭辉...查看全文

    他的全部讨论

    这两年交易所频繁的问询函促使市场快速地理解上市公司,无论对个人还是机构投资者,问询函都是非常有价值的信息,包括了风险的规避,也包括了发现投资机会。亿联网络收到的问询函,无疑属于后者,这次的问询我估计将进一步消除预期差。市场是非常聪明的,并且一直在学习进化,尤其机构投资者,比如...查看全文

    你分析得很对,确实没法给估值,所以我不会买,研究都懒得去浪费时间。每个人的时间都是有限的,关键在于怎么分配,我们完全可以把有限的时间配在商业模式好的优秀公司上,那明显研究的性价比要高。当然如果你对它产品周期和新客户拓展很了解,那可以炒一把业绩增长,涨完就跑,如果没把握那干脆就...查看全文

    格力最近一年的现金流严重恶化,应收应付存货都增加厉害,上游被欠款一年多很惨,下游库存多也惨。整条供应链受损严重,不出意外,三五年内空调必将被美的超越。格力2018年年报应付未付498亿+票据背书未到期573亿-预付22亿=1049亿元,营业成本除掉工资之类大概1300亿。因为格力的供应商很多是先把...查看全文

    东方雨虹我没看出来财务有造假,但它属于我一看就会放弃的票,因为商业模式不行,估值也不是说有多便宜。它的问题主要有:一、经营现金流长期不理想,仅占利润的一半,自由现金流为负数。这说明有利润但没真正赚到票子,容易掉入成长的陷阱;二、周转率持续下降,而负债率持续上升。说明扩产效果不...查看全文

    璟恒投资——分寸间的投资艺术

    “一个不成熟的人愿意为了某个理由壮烈地死去;一个成熟的人愿意为了一个理由谦恭地活着。” 原作者:优优私募 南京璟恒投资管理有限公司(以下简称璟恒投资@璟恒投资)成立于2013年6月,2017年成为中国证券基金业协会观察会员,2018年获得“3+3”投资顾问资格。璟恒投资创始人李志强先生@cooleez...查看全文

    最近的行情尤其港股适合潜水,明天能不能顺利落地香港都有问题了。但有个事要告诉各位球友,岁寒知松柏1号基金原管理人润樽投资因为股权变更,近日我已成功将基金产品管理人变更为南京璟恒投资 @璟恒投资 并出任璟恒的基金经理。我与璟恒的创始人李志强总 @cooleezq 相识10年,见证了他的投资奇迹...查看全文

    我不认为亨通光电有明显的财务造假,但我一直都觉得它只是一个适合做波段的周期股,因为通信行业上游本身就这个特点,过去几年亨通的经营现金流还一般,但没有自由现金流,这说明它商业模式并不是很理想。在前年它大牛的时候,我就多次提醒我的持仓好友注意周期风险。我不懂通信和光纤的专业知识,...查看全文

    2013-2018年格力净应收天数(应收账款+应收票据-预收账款)/营业收入依次为:110、122、37、76、58、62天,整体应收账龄略呈下降趋势,所以仅以年度数据看并不存在你说的应收增速过快的问题。只不过对比美的明显向好的数据是有很大差距了,美的同口径为:51、58、46、24、17、21天,净应收天数持续...查看全文

    好公司总是会持续超预期查看全文

    这事我主要是从分析股票的角度,来说明王老板和公司可能一直是一种强弱博弈思维,而不是平等共赢的价值思维。至于个人私德和法律问题,大家是非分明不需要在这里过多讨论。未来,我们也许能从一些信息数据上做做价值观的推理,来规避可能的风险。查看全文

    我觉得最关键的是王老板的价值观不对,不是要判几年的问题,现在发现老板价值观有严重问题后,之前对公司长期基本面看好的逻辑就被证伪了。男人你去嫖没有大问题,可以理解为成年人自愿的交易,但是去搞未成年的女孩子就扭曲了,而且还用欺骗强迫手段,这完全另外一码事。查看全文

    前几天我发照片被小秘书禁言了,解禁后本来想发我的吉他弹唱献给各位球友庆祝一下,无奈雪球发不了视频。[可怜]现在晒个家庭画展,其中儿子的那张油画还没有全部完工。对画作有兴趣的朋友,可以联系我这个经纪人。[大笑]查看全文

    我一直梦想找个有山有水有道观的地方了此余生,选择道是因为人法地地法天天法道道法自然。说李冰治水不如说他领悟顺应了水,这种智慧不但创设了二千多年的天府之国,也灌溉了整个中华民族,对比几十年后修秦长城的完全不同。今天,无为和有为、封堵与疏导该如何平衡,仍然是我们及领导应该思考的问...查看全文

    美股过去10年超级大牛市固然有美国经济和企业现金流很好的基本面因素,但货币大放水和利率低下的影响恐怕更大一些。如果能把美国的通胀搞上去美联储大幅加息,不靠普就傻眼了。美股将没法再借钱分红和回购甚至把净资产都搞成负数了,利润和估值可能得双杀。查看全文

    30年前中国GDP仅为日本的10%及美国的6%,现在是日本的3倍和美国的70%。已经长成巨人却仍想装矮子一叶障目,T光养晦实力不允许啊!为啥危难时候H体现中华有为,联想tmd就只能联想呢?联想10年利润和30多年研发累计投入还没H一年多,柳和管理层老想着投机钻营赚博弈的快钱,价值观不正被骂也不冤。查看全文

    上午围着海骑自行车一圈,发现领导被保护得密不透风,除了乌鸦连只蚊子都飞不进去。接着我又调研了8大胡同,听说大家现在都过着幸福快乐的生活。怪不得今天股市又红彤彤的,这下我可以放心的满仓持股待涨了。查看全文

    回复@查拉图斯特拉如是说: 你一天到晚在网上发帖子胡说八道还老提我的名字,我也没去质疑过你,你倒是现在跑我这边来攻击我人品了。最初的时候我还老老实实认认真真回过你几次帖子,以为你只是财务水平比较差一些,但是认真好学,包括我在《现金的低概率和高赔率》一文中也详细分析了为什么亿联财...查看全文

    因为刚才只是简单地用手机写了几句话,所以有些地方可能让人误会了,比如我和高管吃饭的事。首先我并不是因为买入$亿联网络(SZ300628)$ 的股票才认识他们的创始人之一的,而是先做了微信好友,对方和我聊其它事情几个月一直很低调没透露过身份,因为后来有公募基金经理问我亿联是否造假公司,我去...查看全文

    上周四拜访 $亿联网络(SZ300628)$ ,去之前当地银行行长、供应商和竞争对手都告诉我亿联非常优秀,我用过几十家公募保险公司的视频会议系统及高毅的Zoom,与亿联的产品对比感觉像诺基亚与iphone。比如多个参会者同时呈现内容在主屏幕上进行头脑风暴且可以随时手工修改备注,摄像头自动追踪发言人及...查看全文

    昨天,擅长深度价值投资的郭总带我参观了永定客家土楼,领悟古人智慧。其中振成楼建造者秀才留学后成为民国参议员,土楼中西合璧外中内西兼容并包。今天,擅长交易的王总带我学习了古田精神,理解斗争哲学和市场博弈。明天,希望能左手巴菲特右手索罗斯脚踩特不靠普。查看全文

    1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78