【公司纪要】阳光电源交流会议纪要要点0513

储能:

21年,发货3GW 理论对应46亿 ,单价1.5元 ,确认收入2GW 31亿收入。从发货到确认,需要1个季度的确认周期。
电芯成本占比50%,如果电芯价格进一步上涨,压力就比较大。这个储能,涨价有上价,上限就是峰谷电价差,调频调峰,这个电价是固定的,因此储能的价格传递是有天花板的。
碳酸锂涨10万,电芯涨1.1毛。
22年行业大概50GWH,24年大概100GWH。未来市占率15-20GWH
今年国内风电60GW,地面光伏40GW,20%配储能,20GWH,去年才只有5GW,今年可能就要15-20GWH。但是国内毛利率,偏低。售价上不去。10-15%毛利率,盈利能力,基本不赚钱。
去年收入海外占比80%,今年海外占比70%,国内30%占比。

逆变器:

今年光伏200GW,明年可能260-270,可能向300GW走左右,因为今年硅料缓解会解决,市场需求会旺盛。
公司保持30%市占率。
去年发货47GW,但是确认收入43GW。
价格:
去年有几个大的机型,3125到3600,功率升级,带来单W售价和成本下降。
去年中东市场爆发,有2-3GW,去年地面电站装机也不少,这个单W价格都不高。因此市场结构也带来了发货的降价。

毛利率:稳定,33-34%,今年是否会维持这个水平?应该是可以维持,因为IGBT涨价,公司顺价也比较可以。

风流变流器:

主要是抢装下降。市占率保持30%。毛利率至少做到20%。现在机型陆地可能向5-6MW,这个研发投入还是比较大,研发+销售费用率就有15%,因此毛利率至少要20%,否则做这个东西就没盈利。

Q&A

QA:渠道发货:1季度17万套,今年全年占比可能40%,去年是30%。
QA:去年发货欧洲8-9GW,通过渠道发货为主,市占率30%左右。
今年公司目标70GW,公司发货欧洲12GW,在欧洲占比依然30%,占公司不到20%
QA:国内地面电站开工意愿?目前组件价格还是偏高。
QA 去年EPC 4GW,有的项目不含组件
QA 今年越南要减值2亿?
QA:去年年底存货,有大宗商品,在途,1季度末也有大宗商品,但是量下降。
1季度末海外成品30亿,有10亿储能,10亿逆变器(渠道提货需求)
电站存货40亿,越南存货20亿
其它都是正常存货
电芯存货
原材料存货30亿,满足1-2月需求
QA 2季度出货量预测,1个上海疫情,1个IGBT
每个月5GW逆变器
QA 越南减值?
预算2亿左右。主要是电价担心。


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bangladeshyu05-13 21:13

有交流纪要,基本要跌