【公司纪要】华虹半导体2022Q1业绩会纪要

纪要正文

面对复杂的疫情压力和多变的市场形势,华虹半导体立足‘特色IC + Power Discrete’战略定位,在二零二二第一季度交出了一份鼓舞人心的成绩单。非易失性存储器、功率器件、模拟和电源管理、逻辑和射频、图像传感器等特色工艺平台稳定发力、持续引领增速,公司单季收入达到创纪录的5.946亿美元,同比上升95.1%,环比上升12.6%,12英寸的销售占比达44.1%,去年同期为17.9% ,上季度为38.9%。在今年汽车和新能源等领域的‘缺芯’持续延续的背景下,市场对特色工艺的需求维持在高位,助推产品的平均销售价格全面提振。持续增长的数据绘出一条亮丽的‘上行线’,跑出华虹加速度。当前,新冠疫情防控任务吃紧,世界经济复苏前路坎坷。但困难常常伴随希望,挑战往往蕴含机遇。公司制订了疫情防控有效措施,全体员工认真细致严谨执行。截止目前,公司疫情防控有效、生产组织有序、产线产能饱满、员工干劲充沛。华虹半导体作为集成电路产业链的重要一环,背后是广阔的汽车电子、工业控制、绿色能源、物联网、新一代通信等终端市场,我们将以市场和技术创新为导向,加大华虹特色工艺研发投入力度,为市场提供 ‘特色IC + Power Discrete’工艺平台,为客户提供更高性能、更低功耗、更安全可靠的差异化产品解决方案。为构筑发展战略新优势,进一步提升华虹半导体在全球晶圆代工领域的影响力,继续做大业务规模,做强‘特色IC + Power Discrete’工艺平台,我们将全速推进华虹无锡12英寸生产线的产能扩充,以满足不断增长的市场需求。

财务状况总括:

销售收入再创历史新高,达5.946亿美元,同比上升95.1%,环比上升12.6%。

毛利率26.9%,同比上升3.2个百分点,环比下降5.6个百分点。

期内溢利1.021亿美元,同比上升387.9%,环比下降25.6%。

母公司拥有人应占溢利1.029亿美元,同比上升211.4%,环比下降22.9%。

基本每股盈利0.079美元,同比上升216.0%,环比下降23.3%。

净资产收益率(年化)14.1%,同比上升8.9个百分点,环比下降5.1个百分点。

财务状况细分

1、华虹8英寸:

销售收入3.326 亿美元,同比上升32.9%,环比上升3.1%。

毛利率38.6%,同比上升 11.3 个百分点,主要得益于平均销售价格上涨及产品组合优化,环比下降6.8个百分点,主要由于一项政府补助的审计调整以及奖金增加,部分被平均价格上涨所抵消。

经营开支4,060万美元,同比上升24.8%,主要由于奖金增加,环比上升1,408.8%,主要由于一项政府补助的审计调整。

税前溢利9,460万美元,同比上升112.5%,环比下降39.9%。

2、华虹无锡12英寸:

销售收入 2.620 亿美元,同比上升 379.5%,环比上升 27.4%。

毛利率 12.0%,同比上升 4.7 个百分点,环比下降 0.1 个百分点。

经营开支 3,470 万美元,同比上升 28.6%,主要由于奖金及研发工程片开支上升。

息税折旧及摊销前利润 8,840 万美元,环比上升 13.0%。

收入拆分:

1、按地域拆分:

本季度来自于中国的销售收入 4.516 亿美元,占销售收入总额的 76.0%,同比增长 105.5%,主要 得益于各个技术平台产品的需求增加。

本季度来自于美国的销售收入 5,810 万美元,同比增长 105.1%,主要得益于其他电源管理产品的 需求增加。

本季度来自于亚洲的销售收入 5,490 万美元,同比增长 52.9%,主要得益于逻辑、通用 MOSFET 及 MCU 产品的需求增加。

本季度来自于欧洲的销售收入 2,210 万美元,同比增长 49.2%,主要得益于智能卡芯片、通用 MOSFET 及 IGBT 产品的需求增加。

本季度来自于日本的销售收入 800 万美元,同比增长 30.7%,主要得益于 MCU 产品的需求增加。

2、按技术平台拆分:

本季度嵌入式非易失性存储器销售收入 1.423 亿美元,同比增长 50.5%,主要得益于 MCU 及智能 卡芯片的需求增加。

本季度独立式非易失性存储器销售收入 5,850 万美元,同比增长 406.1%,主要得益于 NOR flash 产品的需求增加。

本季度分立器件销售收入 1.813 亿美元,同比增长 65.5%,主要得益于超级结、IGBT 及通用 MOSFET 产品的需求增加。

本季度逻辑及射频销售收入 9,530 万美元,同比增长 91.3%,主要得益于 CIS 及逻辑产品的需求增加。

本季度模拟与电源管理销售收入 1.166 亿美元,同比增长 200.6%,主要得益于其他电源管理产品的需求增加。

现金流量表:

本季度经营活动所得现金流量淨额 1.956 亿美元,同比上升 221.5%,主要得益于销售收入增长,部分被人工费用和材料的支出增加所抵消。

投资活动所用现金流量淨额 1.170 亿美元,其中固定资产及无形资产投资支出 1.241 亿美元,部分被收到政府对设备的补助 440 万美元及利息收入 270 万美元所抵消。

融资活动所得现金流量淨额 240 万美元,其中提取银行借款 4,740 万美元和发行股份收到 120 万美元,部分被偿还银行贷款本金 4,320 万美元,租赁负债支出 250 万美元及支付银行借款利息 50 万 美元所抵消。

资产负债表:

现金和现金等价物2022Q1为16.95亿美元,而2021Q4为16.10亿美元。

存货从2021Q4的4.32亿美元增加到2022Q1的4.51亿美元,主要由于客户需求增加。

物业厂房及设备由2021Q4的31.17亿美元降低到2022Q1的30.53亿美元。

总资产从2021Q4的62.03亿美元增长到2022Q1的63.16亿美元。

负债总额从2021Q4的25.68亿美元降低至2022年Q1的25.31亿美元。

资产负债率从2021Q4的41.4%降低至Q1的40.07的%。

2022年第一季度指引:

预计销售收入约6.15亿美元左右。

预计毛利率约在28%到29%之间。


Q&A

Q:有三个R&D相关的调整,是否可以解释一下其中的原因?

A:主要是由于会计调整,主要有3项R&D投资项目会于2022年上半年完成,而与之相关的政府补贴也会调整。我们的调整使得2022年Q1的利润减少,但实质上我们并没有损失。

Q:介绍一下无锡工厂扩张情况?新工厂的推进时间线?

A:无锡工厂正在100%运转,我们会持续增加产能,新的产能扩张计划进入实施阶段。无锡一期建设取得很好的进展,原先设定的25亿投资任务已经于2021全部完成。第一步6.5万片扩产去年全部完成,今天产品mix组合、产出投入都达到了7万片。第二阶段扩产,也就是94.5k已经开始实施,正在搬入设备,已经搬入4台。产能分配主要延续华虹的特色工艺平台。华虹无锡二期规划已经开始进行,技术上延展特色工艺平台,一旦有消息会及时公告。

Q:是否有未来的回购计划?

A:没有任何计划进行回购。目前我们有很多流通股,其中40%是国际投资人,人们仍然对华虹充满兴趣,因此我们目前没有回购计划。

Q:关于客户,今年的需求和订单是否强劲?库存情况怎样?

A:我们的收入和需求在持续增长,同时,我们在客户那里有很好的定价能力。今年,我们期望所有主流平台都有大增长。在增长方面,我们认为我们是业内最好的。库存方面,我们有专人跟踪,2020年起我们也关注到客户和自身的库存状况,我们认为现有的库存水平是健康的。从华虹本身丰富产品线来说,我们的特色工艺平台和市场契合度很高,我们可以看到强劲的市场需求。

Q:关于资本支出,今年的计划是怎样的?关于成本和成本控制,以及毛利率水平?

A:今年和明年早期总共预计15亿美元,其中12英寸工厂总计是12亿美元,用于94.5k扩产计划等。去年面临原材料涨价等问题,我们的8英寸毛利率目标40%,我们做了很多工作来实现它,今年,我们的毛利水平会有很大改善。

Q:关于疫情防控政策的影响,公司很多公司和产品在无锡和上海,公司的生产和运输会受到怎样的影响?

A:今年1月以来,特别是3月上海政策以后,对我们的物流方面产生了问题。物流问题在国家支持下得到了迅速解决,保障物流畅通。关键是保障正常生产的员工,上海3座8英寸工厂迅速转入封闭化管理,1600名员工进入工厂驻场,整个公司有3000名员工保障生产。3000名员工工作生活都在厂区。疫情期间,产能利用率维持在95%左右。

Q:介绍一下美国的情况和关于美国的进一步的计划?

A:我们高度重视这条新闻,华虹作为法人单位,在存续经营中建立了完善的规章体系,进出口方面建立了合规管控程序,获得美国商务部资格且至今拥有该资格。经过20多年发展,华虹特色工艺获得了市场的广泛认可,产品覆盖北美、欧洲、亚洲和中国大陆。在2022Q1在北美营收同比上升105%,环比上升8.5%。

Q:真正推动快速(巨大的)增长的产品的是什么?

A:显而易见的事,各个产品部门都在增长,MCU 21% 基本持平,略有上升;涵盖嵌入式非易失性存储器 上升15%;逻辑33%上升,模拟及电源管理上升了31%,射频(RF)也在增长。(公司产品涵盖嵌入式非易失性存储器、功率器件、模拟及电源管理和逻辑及射频等差异化特色工艺平台,均在增长)

Q:作为一个经销商,我们是一个验证和用户,在美国的制裁名单上,如何应对?

A:我认为获得设备的方式是抛出任何关键工具的有效许可证,使用这个想法,获得美国政府的批准,这是我们获得关键工具的方式。目前为止,还没有太大问题。

Q:关于定价能力的新进展?

A:我们在定价上有进展,我们12英寸建设有很大进展,我们还可以取得更大进展,因为需求很强劲。我们在产能扩产时,技术也在发展,随着12英寸导入工艺也有很大进步。除了量的增长,我们服务的应用领域更加广泛,为新基建、物联网、新能源提供芯片。基于特色工艺不断进步,我们对价格充满信心。

Q:目前市场消费疲软,华虹销售是否受影响,公司在销售上是否有促进举措?

A:从市场来看,消费类有所松动,但没有到可怕的程度。从华虹本身来说,我们的服务领域非常宽泛,华虹特色工艺与市场需求高度吻合,我们对市场充满信心。



$华虹半导体(01347)$ $中芯国际(SH688981)$ $长电科技(SH600584)$ @乔令 @黑胡白话

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