Q1锂盐产量和成本？
氟化锂800吨销量，锂盐3400吨销量。
氟化锂毛利率40%+，锂盐毛利率50%+。
锂盐定价是随行就市还是长单？是否可以根据市场报价测算业绩？
大部分是随行就市，因为矿没有完全供应上来，矿比较紧张，所以下游长单基本没签。
产能2.5万吨，Q1产量3400吨，产能利用率不太高？
产能利用率比较低。主要原因一是原料比较缺，二是过年检修。
原料来源？
天齐Q1没怎么代加工 Q1的所有原料都来自市场采购，Tanco和Bikita的矿都还没有进行使用，今年2万吨中的7000吨会来自这两座矿山，剩余的1万多吨会考虑市场采购，市场采购还是比较紧张，富裕的产能会考虑代工进行大部分的释放。
锂
精矿库存比较低，市场采购比较困难？
市场采购都比较低。
公司比较好的改观是：
1）Tanco，1万吨精矿已经从矿山发出来，要求2 万吨在10 月份运到新余。
2）Bikita：实际收购已经完成，5 月1 号共管期结束，已经付款并实行交割并表，后续可能还有一些政府程序在走，已经是公司在做，效率更高一些。
3-4月生产14000吨精矿，共管期约定只允许生产不允许外运，目前准备启运，5月开始陆续运过来。
自有矿的环节主要是运输时间稍微有延长，Tanco在现场有1000+吨，还有2000+吨在清仓，疫情影响稍微滞后。疫情缓和后运力会恢复，整体影响不大。
Bikita精矿不是6%品位？10吨做1吨？
透锂长石是10吨原矿出1吨精矿，今年是6万吨精矿。
Tanco是锂辉石，8吨原矿出1吨精矿，今年2万吨精矿。
Bikita精矿运输时间，何时可以用上？
目前运输 2 个月+国内转运受疫情影响要 1 个月=3 个月，而之前是不到两个月就可以运过来，下半年疫情缓和后时间会缩短。
3季度Bikita的精矿能够用于生产。
产量指引？
2万吨，其中自给7000吨，代加工+市场采购=1.3万吨，目前一季度已经生产3400吨，所以是 1 万吨需要在采购和代加工进行划分，代加工不会超过 1 万吨，优先排序是自给、采购、代加工，有调节的自由度。
代加工收费模式？
矿越紧张，收益率越底。代加工就是富余产能的释放。
Q1 是 6000 吨的产能，但只是用了3400 吨，如果代加工是可以做到 6000 吨的。主要是富余产能释放出来，相对于自有矿山对今年的利润贡献较小。收代加工费覆盖成本后会有点利润（1万元的税后利润）。
代加工是天齐或者雅宝？
市场上没有第三家做代加工，只有他们的矿富余。代加工今年不会超过1万吨，他们是希望公司能多做一些，但是公司优先排序肯定是自有矿-市场采购-代加工，富余产能做代工，但自由度可以调节。
代加工是有 4-5 家竞争，代加工方对品质、下游客户认可做了一定甄别，最后选了2家。
代加工方选中矿的原因：下游企业对公司有认可（做过氟化锂和氢氧化锂，客户比较认可），他们沟通下来下游客户倾向于让中矿做主要的氢氧化锂代加工。
疫情对国内生产和运输的影响？
1）生产没影响，技术工人本身就是相对封闭的（大部分封闭在工厂，当地员工在家住宿），防疫措施比较好，当地也没有大的疫情问题。
海外矿山是放开的态度，没什么疫情影响。
2）主要是运输环节，自有的原料从上海港来，南昌港转运，受点影响但在恢复。辅料没有问题，用量不是很大，有库存可以周转过来。
纯碱、硫酸等辅料涨价对加工成本有影响？
目前加工成本比2.5w高一些，但纯碱、硫酸这些辅料涨价影响不大，主要是天然气涨价提升成本，但也是短期影响，全成本在2.5-3w。
4月生产经营状况？
采购了一些原料，产能释放还可以，有一部分做了代加工。
第三方精矿报价3000+美金准确么？
买不到，国内的市场价4000-5000美金。
3000美金可能是统计口径不一致造成之后，没考虑市场价口径，可能是天齐和雅宝等的长协价。
原料流传到市场上是什么类型，因为每家的长协都签过了？
目前统计的矿山也不完全，有一些零星矿山的量不大但能产出，通过贸易商销售。
锂盐价格从4月初跌，这几天报价稍有上调至44-45，近期销售端的感受？
近期有点收紧，大家还是观望态度浓厚，特斯拉停产造成情绪影响，目前整体缓和，大家拿货比较积极。
而且前段矿的增长预期还是比较低，环比没有太多释放，所以上涨是情理之中。
今年整体来讲价格不会有过多调整变化，因此公司还是想尽快稳定供应自有矿，从而今年的业绩有基础，其他都是一些增量。
澳矿Q1没有太多增量，大部分增量还是SQM盐湖有一些？
今年从释放角度来讲，1）盐湖释放增量的比例会多一点，天气有变化的区域释放增量多一些；2）产能释放，类似Bikita这种，但是量也不多。
近三年矿源肯定会释放出来，因为现在的矛盾点都在矿源，因此资金和参与度都大大提高，价格主要是取决于矿端和下游需求谁跑得快。
昨天公告和盛新合作的背景？
去年12月和今年1月在津巴布韦登记了6-7个矿权，面积不大，加起来4平方公里，今年准备在现场做风险勘查。
盛新在津巴布韦也有一个不大的矿权，而且津巴布韦他们也不太熟悉，因此希望和公司合作，从风险勘查入手，公司比较专业，他们主动联系多次，希望风险勘查把他们加进来，优势互补。
先从风险勘查做起，是否有深层次合作是后期的事。
产矿的精矿到厂成本？
1）Tanco的到港成本已经从900降到700美元，符合公司预期，后期量大还会再下降，因为是坑道开采+运距长，所以成本高一些。
2）Bikita和公司合作了10年，透锂长石精矿一直是公司负责在国内销售，公司对成本非常了解，锂辉石可研是 525 美元 CIF 成本；透锂长石没这么高，因为选矿成本比锂辉石低，启运后会测算实际成本，大概预计不会超过525。
Bikita扩产进展？
·一直在做，扩产和收购没有冲突，扩产计划有些微调。
1）Tanco本来打算12+18=30万吨，现在18万吨改成了6万吨，变为整体是12+6=18万吨的选厂，缩小的原因是去年的Bikita有一定未知数，只能加大现有矿的产能，但今年Bikita收购确定，因此把Bikita做主要矿源，产量弹性是更大的。
因此Tanco投入减小一些，更大的投入给Bikita。
2）目前Bikita两个项目同时进行：①70万吨对应增加50万吨以上，目前正在调整可研（现场在做可研，这个月能出来），因此是70+50=120万吨以上的透锂长石产能，今年底完成，明年120万吨透锂长石产能完全释放。
②锂辉石公告105万吨，是之前做的可研（如想要建设是可以马上动工开建，但是现在认为105 万吨笑了，所以重新规划设计），目前在做优化（新的 200 万吨设计），公司的想法是200万吨选厂，会在5月确定，明年6月30号完成建设，明年Q4冶炼端就能用上。
·产量释放节奏：透锂长石120万吨对应1万吨LCE：10吨原矿出1吨精矿，12吨精矿出1吨碳酸锂（锂云母是200万吨出1万吨LCE）。
12万吨透锂长石精矿不完全做锂盐，2-3万吨做玻陶，但测算锂盐收入可以一起算，因为利润增长是成比例的。
·自给节奏：1）Bikita透锂长石出1万吨LCE；
2）Tanco是0.3万吨LCE，（Tanco是4-5吨原矿就能出1吨精矿，甚至还没有使用高品位的原矿，因此3万吨精矿对应0.3万吨锂盐）；
3）Bikita锂辉石在12月还能供应1万多吨LCE，（200万吨年产能，Q4是50万吨，按5吨原矿出1吨精矿来算是10万吨精矿）。
两个矿要支撑6年的供给。
Bikita锂辉石200万吨原矿/5=38万吨精矿/8=4.75万吨LCE，因此200万吨项目供应大约4 万多吨LCE，其余的1 万多吨LCE 是Tanco和 Bikita 透锂长石供应。
资本开支？后续有融资计划么？
3.5 万吨建设今年启动，明年 9-10 月建设完成，津巴布韦锂辉石运过来就可以在新生产线使用一部分；再加上 120 万吨产线改造、200 万吨新产线建设，一共 20-30 亿资本开支。
3.5万吨是10亿元，2个矿山是2亿美元。
应该会有后续融资计划，5月能定下来，因为可研出来后会上董事会，钱全让公司拿也能出，但比较紧张，所以会考虑市场融资。
今年自给7000吨，假设1吨赚25万元=17亿元+Q1实现的8亿=25亿利润，算下来不太需要贷款？
因为公司明确了进入锂电赛道，并不是拿了2个矿之后就结束，还在寻找资源，近期或者一段时间内不排除有新项目落地，这需要资金；再就是 Tanco 坑采改剥离开采改造也需要资金，这几年大兴土木的地方挺多。
锂这么热是拿资源的好时机么？
这方面是公司的优势，不会做高位接盘侠。
公司在资源端十分熟悉，20 年海外经验经历起起伏伏。
目前产能比较确切稳定的矿肯定是高位。
公司的两个矿基本可以保证6万吨产能释放，都比较划算。
1）Tanco是19年捡底部（锂是白给的，当时主要是看铯矿，而铯也是当时的低位）；
2）Bikita也是谈了一两年，所以整体价格也不是很高。
Bikita之前只做玻陶，对电池级不感兴趣，并且存在债转股问题，交易结构非常复杂，不了解的人不敢做，公司发挥了自身优势和20多年在津巴布韦的沉淀，这个项目也是不可复制的。
3）其他的矿再拿肯定是成本会比较高，因此公司拿 7000 多万人民币做风险勘查，主要是在目前的2个矿做外围找矿。
公司战略也在调整，一是把对外技术服务再缩减，相对于锂电新能源和稀有轻金属体量非常小，只保存了一部分老客户和优质客户，精力主要在两个矿找矿增储。
其次是拿一些相对早期的矿做研究勘察来突破资源量，还有一些资源量稳定但没有开发、矿权关系比较复杂的矿山。
短期内在产量大的矿公司不会拿，因为成本非常高。
怎么判断后续矿价？
长期不好说，短期看资本拍卖，皮尔巴拉交割是10月，基本把短期半年的价格定性，因此短期更多趋势是上涨。
Q2的锂盐价格有所回落，但是矿价还在涨，纯锂盐加工端的利润是否承压？
是的。因为行业产能释放的壁垒在消除，复制性比较明显，只是时间长短问题，技术难度在降低，没有矿的锂盐厂利润会受到很大影响。
好多公司小打小闹，参股了一些，还是在拿包销权，不是很稳固的合作？
受制于人，行情好的时候会被矿端施压，比如赣锋以前可以拿到包销，现在只能代工，价格不好的时候可以做安全垫。
自产的量？
今年0.7万吨；明年2.5*0.7=1.75万吨（2.5万吨产能打满，自给率70%），这里1）Tanco有0.3万吨，2）Bikita 透锂长石1万吨，3）Bikita锂辉石虽然明年Q4出来，但是冶炼产能不能完全释放，要看3.5 万吨产能何时完成，明年 Q4 对应的1 万吨LCE不一定都能加工出来。
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