散户选股如何构筑更大的安全边际

何为散户,一是资金不多,二是专业知识不够。尽管个体资金不多,但是架不住人数多、比例大,中国证券市场半数以上的交易额是散户产生的。

专家们总是说,上帝的归上帝,凯撒的归凯撒,散户要把钱交给机构,由机构主导市场交易,如同所谓的欧美一样,这样才能促使市场走向成熟,避免大起大落。看似有道理,其实似是而非。中国生猪养殖/猪肉市场就是一个很好的例子,各路专家之前一致反对农户散养生猪,认为猪价暴涨暴跌就是因为生猪养殖的集中度不够导致的。但是看看当下,农户倒是不养猪了,但是猪价涨跌却是越来越离谱了。以猪为参照对象,不妨大胆地预测一下,当中国证券市场散户参与比例大幅降低的时候,也就是市场巨幅振荡之时。

散户资金少是事实,但并不是一个绝对的劣势,相反具有进退自如,操作灵活的优势。但是专业知识不够,却是一个最大的局限,限于人力、物力、时间精力,对基本面和技术面的分析肯定远不如机构。那如何克服这一缺陷呢?一个可供借鉴的方法就是:站在巨人的肩膀上!

这个方法很简单,跟在资深投资者身后买进/卖出。举两个例子:

一是$兴源环境(SZ300266)$ 。曾经的首富刘永好的新希望以3.92元/股收购兴源环境原大股东的股权,成为兴源环境新的大股东。完成此项股权收购前后,兴源环境股价从低位大幅上涨一倍左右,之后一路下跌,近日已跌至3.5元/股以下。如果以现价介入,意味着在新希望购买价的基础上打了9折,具有相当的安全边际。

二是$民生银行(SH600016)$ 。同样是刘首富,近期在港股市场买入超过3000万股民生银行H股。刘永好跟民生银行的关系众所周知,当前价格刘能出手,说明价值得到了他的充分认可。再结合民生银行净资产打6折的股价,安全边际着实不小。

当然,股价跌破增发价甚至IPO价格的也不少,但并不是只要满足这个条件就具有高的安全边际。只有平时仔细分析行业及代表性的股票,形成自己的优选股票池,一旦股票池中出现上述大安全边际的股票,即给予高度关注,并择机买进。

个人观点,仅供参考,本人亦声明实际持有上述股票。

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