公告显示,同行公司中,神州信息、高伟达、安硕信息、长亮科技、四方精创和科蓝软件2018年6月末的市净率分别为2.48倍、3.45倍、6.12倍、8.25倍、3.69倍和6.46倍。可以看到,本次并购交易的市净率只低于长亮科技,高于其他五家上市公司。也就是说,上市公司给手付通的预估值偏高。
本次并购,交易双方也签下了业绩承诺。业绩承诺方承诺,2018-2020年,手付通扣非前后孰低的净利润(经审计)将分别不低于2360万元、3000万元和3600万元。
若超额完成,则承诺期限内累计实现的净利润超出8960万元部分的30%(不得超过此次交易对价的20%)可以奖励给标的公司核心团队成员;若不足,业绩承诺方应以股份及现金的形式对上市公司进行补偿。
标的方曾计划IPO上市
手付通是一家专注于为中小微银行提供互联网银行IT解决方案的软件企业和高新技术企业,其主营业务有金融软件开发及维护和互联网银行云服务两大类。公司最初成立于2010年,2015年8月在新三板挂牌,并于2018年9月5日摘牌。
被并购前,手付通已经启动了IPO上市计划。2017年6月30日,手付通公告与中邮证券签订了辅导协议,并于2017年7月27日向深圳证监局报送上市辅导备案材料,正在接受中邮证券的辅导,辅导期从2017年7月5日开始计算。
业内人士表示,独立IPO或存在一定的难度,被上市公司收购也不失为一种好的选择。
数据来源:Choice
2016年、2017年和2018年上半年,手付通分别实现营业收入3174万元、3413万元和1450万元,同比分别增长71.31%、7.52%和15.92%;分别实现净利润1578万元、1825万元和678万元,同比分别增长95.5%、15.82%和9.36%。不过要想完成业绩承诺,手付通压力不小。
新力金融前身是巢东股份,由水泥主业转型成类金融企业后,一直谋求拓展主业。但是近年来,金融行业面临着复杂严峻的经济形势、全面从严的监管环境,并且最近P2P平台不断爆雷,新力金融旗下网贷平台德众金融也在近期爆出逾期问题。
新力金融现如今业务涵盖融资担保、小额贷款、典当、融资租赁和P2P网贷信息中介服务,2018年上半年新力金融营业收入2.75亿元,同比下降12.46%;净利润3150.04万元,同比下降20.57%,公司欲转型升级。
知情人士称,公司实际控制人安徽省供销社力推新力金融主业转型升级。本次并购是新力金融对金融信息化行业的战略布局,是推动上市公司业务实现转型升级的重要举措,与上市公司发展农村普惠金融服务的经营理念和推进“金融+科技”深度融合的业务方向高度契合。
新力金融认为,通过本次交易,双方将通过在业务、技术等方面的整合,实现优势互补,推动上市公司业务的战略升级和跨越式发展,进一步增强上市公司的核心竞争力。