别把事情搞得太复杂,尽量简单化

巴菲特在2004年致股东的信中写道:过去35年来,美国企业创造出优异的成绩单,按理说投资人也应该跟着获得丰厚的回报,只要大家以分散且低成本的方式搭顺风车即可。事实上指数型基金同样可以达到这样的目的,但为什么实际上大多数投资人的绩效却惨不忍睹呢?

我认为这其中主要有三个原因,第一是交易成本太高,投资人的进进出出过于频繁,或者是花太多费用在投资管理之上。第二是投资决策往往基于小道消息而非理性量化的企业评价。第三,浅尝辄止的方法加上错误的介入时点,如在多头上涨多时的高点才介入,或是经历一阵子的盘底走势后低档退出。投资人必须谨记,过度兴奋与过高的交易成本是其大敌,而如果大家一定要投资股票,我认为正确的心态应该是当别人贪婪时要感到害怕,当别人害怕时要感到贪婪。

上面说到的这三个原因是很多人经常会碰到的。当然,有时候反复买进卖出股票,以及听消息买股,也能赚钱,但这些都是暂时性的,大部分和运气相关,是不能复制的。我觉得我们投资最好要做到长期、稳定盈利,这样才算是确实赚到钱了。如果不能稳定盈利,这次运气好赚钱了,下次运气不好又亏钱了,盈盈亏亏,最后可能就是玩了个寂寞,既花费了时间,又没赚到钱。最好要学会如何给企业估值,以及如何面对市场的波动,这两个方面过关了,赚钱是大概率的事。

巴菲特写道:我们的失败再度突显了一项原则的重要性,那就是别把事情搞得太复杂,尽量让事情简单化,这项原则广泛运用于我们的投资以及事业经营之上,如果某项决策只有一个变量,而这变量有九成的成功几率,那么很显然你就会有九成的胜算。但如果你必须克服十项变量才能达到目标,那么最后成功的几率将只有35%。

要想投资赚钱,就是低价买入,高价卖出。所以当股价低于内在价值时买入,高于内在价值时卖出,就能赚钱。把事情往简单去做,你会轻松很多,而且还容易抓住机会。而如果把事情往复杂去做,要考虑的变量和因素太多,往往瞻前顾后,机会来临时,很可能就不敢下手了。

巴菲特写道:有些人或许以为我们投资组合中的股票是根据K线图、营业员的建议或是公司近期的获利预估来进行买卖,其实查理和我根本就不理会这些,而是以企业所有权人的角度看事情,这是非常大的区别。事实上,这正是我几十年来投资行为的精髓所在,自从我十九岁起,读到格雷厄姆的《聪明的投资者》之后,我便茅塞顿开,在此之前,虽然我早已投入股市,但实际上对投资根本就没有一点概念。

这些股票自从我们买入后,由于本益比提升的缘故,股价的增幅还高于盈利成长的幅度,就个别单一年度而言,股价与企业本身的经营状况往往有所分歧,在大泡沫期间,股价的涨幅远远超过本业的表现,至于泡沫破灭之后,其表现则恰恰相反。

当然,要是我能够掌握其间变动的诀窍,伯克希尔的绩效应当会更好,这种事后诸葛的话人人会说,但只可惜投资人真正需要的是先见之明,无奈前方的景象晦暗不明,而我们庞大的投资部位更大大提高了灵活进出的困难度。

价值投资的理念和方法就那几句话,看着很简单,但是要想做到却是很难。多读书,多看企业报表,学会估值,学会面对股价波动,降低投资预期,心态放好,才能成功。

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恒生科技ETF51318008-18 13:25

价值投资的理念和方法就那几句话,看着很简单,但是要想做到却是很难。多读书,多看企业报表,学会估值,学会面对股价波动,降低投资预期,心态放好,才能成功。@今日话题 @雪球基金 $上证指数(SH000001)$ $恒生科技指数ETF(SH513180)$ $深证成指(SZ399001)$

股海修心之路08-15 08:06

还是想办法搞钱,第一桶金很关键,不然本金几万块,就算翻倍也改变不了什么

用户584639922108-14 23:21

白云山好公司

翰林庶吉士08-14 23:19

投资很简单,博弈很难!

南轩孤松08-14 23:14

$宝信软件(SH600845)$$白云山(SH600332)$$兴业银行(SH601166)$ ,说的就是买股票就是买公司。要买卖价便宜,有发展前景,能赚钱的好公司。选好了,就重仓持有,长线投资,期间不要频繁买卖,不要被各种消息扰乱心智。股票之外,努力工作赚取现金流,逢低加仓,集中投资自己看好的,静待花开结果。