今天市场的热点是半导体,在去年的时候有写过相关的文章,分析的角度是半导体行业的周期性(如下图所示):从2008以来,半导体行业已经经历了4次周期(下面的红框),也就是谷-峰-谷这样的一个过程。
半导体的周期通常是3.5~4年,从去年下半年以来,半导体行业开始进入到第5轮的上行周期(也就是上图的红色箭头指向),从去年第四季度的销售额来看,同比增速已经恢复到11.6%,并且趋势还在加快。这一轮的AI概念爆发,也会催动个人消费电子领域的更新换代。
那为啥是3.5~4年一个周期呢?
这个和每个行业自身的特点相关,比如消费电子产品:手机差不多用2~3年换一次、电脑用3~5年,平均一下3.5~4年。当然,作为偏文科的金融学,这些都是推测,没办法用理论证明。而且你仔细去看的话,就会发现每一轮的波峰和波谷的位置其实也不是完全一样,大家知道一个大概的方向即可。
昨晚美联储的鲍威尔再现鸽派发声,降息“不远了”,消息出来后美股大涨。今晚美国那边值得关注是非农的就业数据,如果非农数据低于预期的话,有可能降息会提前,反之亦然。
今年美联储90%的概率以上降息,第一次降息应该在6月前后,这对于全球的金融资产来说都是偏利好的事情,而且一旦降息的话,往往会绵延数年。
这周前几个交易日震荡,很多投资者就对A股开始又担心了:“会不会回调啊?”、“到2800加仓”等等,今天一涨后,又再次打消了这个顾虑。我还是在这里坚持自己的判断:这一轮市场已经反转,不再用之前的熊市思维来看待市场。
$诺安成长混合(F320007)$ $德邦半导体产业混合发起式C(F014320)$ $德邦半导体产业混合发起式A(F014319)$