option可以作为价值投资的辅助工具?
我自己也觉得越来越难用了,规模大了以后市场没容量,卖不出好价钱就没意思了。
10年前一个香港的朋友告诉我有put这个东西,从那时开始做投资到今天,没看过任何option的书,也没听说过你说的这个人。我认为其实option是个很好的工具,因为这个市场上有太多的源源不断的投机的钱,卖option大概可以算最好的赚投机或对冲的钱的好办法。我自己从来就没有一个所谓的option策略,都是跟着基本面走的。不过,作为辅助工具,卖option用好了还是蛮有效地,我管的钱在利用option上产生的利润好像可以赶上很多赚钱的上市公司了。
我见过的大多数人其实都把option复杂化了,其实option和价值投资的概念一样,不了解的公司的option是绝对不应该碰的。你做了14年,应该很有体会吧?
只要有想用option赚快钱的想法,最后的结果一般都会很糟。
顺便说下,理解不了价值投资的人更难理解option,做option的技巧越高,最后吃的亏会越大。
write put options本质上就是提供保险。put价格取决于动荡程度,卖出put的利润来自于市场预期动荡与到期的真实动荡之间的差价,机理上和做空VIX是一个道理。