所以宁可买主机厂?
因为业务与广汇汽车接触了好几年,对广汇的业务有些了解,汽车经销服务是赚辛苦钱的行业,1对上下游话语权弱,上游主机厂,下游客户。主机厂说要做个营销活动降价你得降吧,下游客户可选择多。2扩张严重依赖重资产投资,经营特别需要持续的现金流。3提供的产品、服务很难有差异化。4目前新车不挣钱,只能赚服务的钱,最赚钱的业务是融资租赁。低端车基本是走量,后面维修服务很少来4S店,高端车是挣钱的,客户来4s店维修保养的多些。
这两年有很多小的经销商因为现金流问题逐渐边缘化,长期集中度是慢慢提高的。但这个生意市场能给多高估值呢,港股广汇宝信主要是做高端车宝马经销的,这几年宝马的品牌力还是不错的,应该说是比较挣钱的资产了,可估值很低。A股能给广汇汽车多高的估值呢?有了解的球友可以一起探讨