基本面力场

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会计师,财务打假专家

基本面力场回复的提问

如何看待尚荣医疗这类基建➕医疗公司查看全文

基本面力场的热门讨论
我是怎样“逼迫”侨源气体IPO暂停的

本人前几周在红周刊上刊发的《财务数据存多处矛盾,侨源气体IPO获批理由何在?》一文,最终导致了被报道公司的IPO进程,在已过会的条件下被暂停。从以往案例来看,这不一定会导致侨源气体IPO失败,但是至少需要由该公司解释一下我所提出的质疑。 侨源气体被暂停,是上周末的事情,周六一早儿就有不...查看全文

我为什么怀疑帝王洁具是造假上市?

帝王洁具是在2016年5月25日登陆深交所中小企业板块的,至今上市时间尚不满一年,便在今年2月28日抛出了一份资产重组方案,在这背后实际上是该公司主业盈利增长陷入停滞的尴尬。 其实早在帝王洁具上市之前业绩表现已经初现颓势,2014年和2015年扣除非经常性损益后的净利润,同比分别下滑了14.67%和...查看全文

迪升力“带病”上市 业绩变脸压力大

广东迪生力汽配股份有限公司主营业务为铝合金车轮的研发、设计、制造和销售,主要产品为铝合金车轮,包括电镀车轮和涂装车轮。根据招股说明书披露的信息,该公司产品主要出口国际售后市场,其中大部分出口到美国市场,因此在美国设立了12家销售子公司。尽管该公司已经通过了证监会发审委审核,并...查看全文

会计师眼中的乐视年报,财务疑点不少

乐视网(300104.SZ)是今年以来A股市场上的焦点公司,先是乐视控股的“生态化反”遭遇种种质疑,后有拖欠供应商货款而被诉诸法庭,还面临着股价破位下跌后可能触发股票质押平仓的危机。伴随着乐视网在4月20日发布了2016年报,多项数据向投资者公开,也凸显出乐视网2016年度经营的尴尬。 尽管在2016...查看全文

五粮液为什么相比茅台一直存在估值折价?

回顾过去20年,茅台、五粮液的累计股东回报率持续拉开差距(茅台自2001年至2015年回报率超60倍,同期五粮液回报率9倍),两家酒企的市盈率也一直存在估值差距,反映了资本市场对两家白酒企业的预期。同是高端白酒的领导品牌,五粮液与贵州茅台的估值表现差距明显,自09年以来,五粮液相对于茅台始...查看全文

大家评一评,健友股份是不是造假上市?

南京健友生化制药股份有限公司目前已经拿到了上市批文,该公司公主要生产肝素钠、低分子肝素系列产品。根据招股说明书披露,健友股份自称其肝素钠产量占全球20%左右,而该公司此类产品2016年实现销售收入不过才4.71亿元;而与此同时,肝素钠行业龙头上市公司海普瑞的肝素钠产品2016年销售额则高达1...查看全文

关于碧水源,看看董秘都说了些啥?

10月25日和26,包括德意志银行、花旗银行、美林证券、瑞银证券等数十家机构投资者代表参加投资者调研会议,碧水源董事会秘书何愿平先生就公司的2017年第三季度报告等方面进行介绍,具体内容如下: 何总:大家好,很感谢大家长期以来对公司的关注与支持。我们刚刚披露了公司的第三季度报告,相信大...查看全文

为什么三四线地产突然销售火爆?

在 2014-2016 年降息降准、放开限购限贷、降低税费等政策刺激下,一二线热点城市房价暴涨。2016 年 10 月一二线热点城市房地产调控之后,一二线城市销量大幅下降,但三四线城市却突然销售火爆,库存去化十分充分,为什么?会产生哪些影响? 1、首先“三四线”城市的提法有问题,准确地说,是大都市...查看全文

海特生物IPO,大玩资产减值戏法

武汉海特生物制药股份有限公司的主营业务是生物工程产品的生产及出口,主营产品的冻干粉针剂,根据招股说明书披露的数据显示,该公司在2014年到2016年期间营业收入和净利润始终呈现逐年增长,其中2016年实现净利润15673.54万元,几乎两倍于2015年的8334.65万元净利润。该公司已于近日通过了证监会...查看全文

前些天一直奇怪民生银行的估值为什么比其他股份制银行低很多,今天才知道有那么复杂的背景,但愿它能顺利过了这次的坎儿,那估值还会拉回到平均水平,否则,玉石俱焚吧查看全文

獐子岛违规减持“罗生门”,牵出造假往事?

獐子岛在1月20日发布了“关于控股股东收到大连市人民检察院《起诉书》的公告”,披露日前接到公司控股股东长海县獐子岛投资发展中心的通知,控股股东收到大连市人民检察院《起诉书》,称獐子岛在2014年三季报发生重大亏损的情况在公开披露前属于《证券法》规定的内幕信息,而控股股东长海县獐子岛...查看全文

与死亡公司做交易,“六个核桃”或涉虚假交易

养元饮品也即大家熟知的“六个核桃”,自公布了招股书后质疑之声就不绝于各家媒体,从产品结果过于单一到主营产品核桃含量涉嫌虚假宣传等。此外通过仔细数理分析,我还发现养元饮品的部分合作方存在很大疑点,这也使该公司涉嫌虚构交易、签订虚假协议。 首先,根据招股说明书第216页披露,养元饮...查看全文

王府井2017年净利继续下滑或难避免

王府井在2016年实现收入177.95亿,同比增长2.7%,而与此同时归母净利润却只有5.75亿,同比下降13.07%,扣非净利润更是只有3.5亿,同比降幅高达38.12%,这凸显出实体商业增收不增利的尴尬。其中,第4季度单季实现收入50.82亿,同比增长16.2%,但营业利润却只有2015年第4季度的6成左右。 该公司收入...查看全文

上海家化业绩下滑+高管天价薪酬,上市公司“肥”了谁?

(节选自证券市场红周刊《上海家化转型困局 关联收购背后疑点重重》) 根据上海家化3月22日发布的2016年报显示,公司主营业务收入同比下滑了8.97%,净利润同比大幅下滑了90.23%,而扣除非经常项的净利润也同比下滑了74.94%。上海家化自2017年开始将终止与花王公司的代销合作,而此前这笔业务是公...查看全文

畅联物流IPO:劳务派遣人均成本75万/年?

上海畅联国际物流股份有限公司于7月25日通过证监会审核。物流企业属于劳动密集型行业,使用劳务派遣员工是行业惯例,截至2016年2月底,该公司派遣员工人数为139人 ,占总员工的比例为9.1%。 据招股书披露,上海晨达人力资源股份有限公司是畅联物流的劳务派遣公司之一,2016年上海晨达向畅联物流及...查看全文

疯狂的茅台,时间窗口或在2018年1季度

贵州茅台自2001年8月上市以来,已近16年时间。2001-2016年15 年间,公司的营收由16.18 亿元增至401.55亿元,增加 25 倍;实现的归母净利润由3.28亿元增至167.18亿元,实现连续十多年的几十倍的增长,没有一年出现下滑,在A股市场应该是极具稀缺性的。在这一过程中,公司的市值从上市首日的88亿,...查看全文

保千里涉案之后,唯剩民生证券一家“鼓吹者”

提示,本周末在微信公号“基本面力场”(wuzhijingu)中将发布重磅文章《私募股权投资的风险控制流程》,欢迎关注! 保千里(600074.SH)在4月28日发布了2017年一季报,在营业收入和净利润双双大幅增长73.08%和23.73%的基础上,经营活动产生的现金流量净额却同比大幅减少了791.26%。从绝对金额来看...查看全文

1元年终奖背后,数字解读平安银行人力成本

(发布于《证券市场红周刊》,署名:诸法空相) 今年初关于平安银行部分员工收到2016年度年终奖只有个位数,甚至有人将1元年终奖的截图发布在社交媒体吐槽,这引爆了市场针对银行业绩增速放缓以及员工薪酬下滑的关注。对此,有银行从业人员表示,银行普遍按绩效考核,绩效不好的话奖金自然就少,...查看全文

坑了王亚伟的一汽轿车,能否迎来拐点?

根据一汽轿车发布的2017年1季度业绩预告,预计归属于上市公司股东的净利润为13000万元-19000万元,实现扭亏为盈;基本每股收益约0.08元至0.12元,一改2016年10亿元巨亏的颓势、高于此前市场预期。 公司过去业绩受过慢的产品投放节奏所拖累,2016 年起公司产品投放明显加速。开年以来一汽马自达终...查看全文

保千里20跌停背后,易方达基金踩雷颇显诡异

ST保千里的前身为1997年上市的中达股份,后因经营不善、连续亏损在2013年申请破产重整,后于2015年2月被借壳,上市公司的主营业务也随之转型为安防视像产品。但是在2017年7月12日发布了《关于公司及相关当事人收到中国证券监督管理委员会行政处罚事先告知书的公告》公告,披露公司在中达股份发行...查看全文

他的全部讨论
泰林生物申报前遭三板问询,财务数据前后差异巨大

浙江泰林生物技术股份有限公司主营业务为医药化工,下游客户以制药企业为主。 泰林生物原为新三板挂牌公司,根据公开信息显示,该公司在2015年8月挂牌后,控股股东、实际控制人叶大林在2016年4月从他人手中受让泰林生物股权,在触发权益变动披露要求后,未按照《非上市公众公司收购管理办法》第十...查看全文

紧急通知:国家颁布了信托资金降杠杆的政策,由原来的1:2配资降到只有1:1,所以满格配资的信托必须在规定时间内降低杠杆,持有股票的信托必须要卖股票,归还配置的资金,所以今天跌停板的股票大多是信托进入大股东的公司,大家对于信托持股较多的公司要暂时注意回避查看全文

保千里➕乐视➕獐子岛,你们这是商量好的?[为什么][摊手]查看全文

獐子岛违规减持“罗生门”,牵出造假往事?

獐子岛在1月20日发布了“关于控股股东收到大连市人民检察院《起诉书》的公告”,披露日前接到公司控股股东长海县獐子岛投资发展中心的通知,控股股东收到大连市人民检察院《起诉书》,称獐子岛在2014年三季报发生重大亏损的情况在公开披露前属于《证券法》规定的内幕信息,而控股股东长海县獐子岛...查看全文

变相告诉你,现在的次新股中有多少是沙子查看全文

先表明下立场,这个公司我没有深入研究过。只提示一点,医疗专业工程和医疗设备销售业务的毛利率大幅走低,之前不是好兆头查看全文

保千里20跌停背后,易方达基金踩雷颇显诡异

ST保千里的前身为1997年上市的中达股份,后因经营不善、连续亏损在2013年申请破产重整,后于2015年2月被借壳,上市公司的主营业务也随之转型为安防视像产品。但是在2017年7月12日发布了《关于公司及相关当事人收到中国证券监督管理委员会行政处罚事先告知书的公告》公告,披露公司在中达股份发行...查看全文

倍加洁集团,严重财务造假,岂能上市?!

倍加洁集团股份有限公司专业生产牙刷、湿巾等个人护理用品,目前已经通过了证监会发审委的审核,但是该公司很可能存在虚构采购交易的行为,涉嫌严重财务造假。 根据招股书披露的“前五大外协厂商采购情况”,“扬州新太阳塑胶日化有限公司”一直是倍加洁的主要外协加工合作商,双方自2005年就开始...查看全文

华菱精工的低价原材料 与其身份“神秘”的供应商

(节选自CCTV证券网《华菱精工材料采购“猫腻”多 供应商身份颇显神秘》) 宣城市华菱精工科技股份有限公司的主营业务电梯配件研发、制造和销售,根据招股书披露,华菱精工2016年度的第二大供应商为华晟金属,其全称为“宣城市华晟金属制品有限公司”,涉及采购金额4136.48万元,采购项目为铸铁毛...查看全文

与死亡公司做交易,“六个核桃”或涉虚假交易

养元饮品也即大家熟知的“六个核桃”,自公布了招股书后质疑之声就不绝于各家媒体,从产品结果过于单一到主营产品核桃含量涉嫌虚假宣传等。此外通过仔细数理分析,我还发现养元饮品的部分合作方存在很大疑点,这也使该公司涉嫌虚构交易、签订虚假协议。 首先,根据招股说明书第216页披露,养元饮...查看全文

科顺防水营销套路深 全靠捧恒大的“臭脚”?

(节选自CCTV证券网《科顺防水营销套路深 或带来潜在风险》) 科顺防水科技股份有限公司主营建筑防水材料研发、制造和销售,2014年到2016年该公司的第一大客户均为恒大地产,三年累计实现销售收入达5.5亿元以上。 而真正值得关注的则是,科顺防水与恒大之间除了产品购销关系之外的“特殊合作”。 ...查看全文

西菱动力曾被宏宝锻造列入“黑名单”

(节选自环球网《西菱动力生产事故致人死亡 被供应商列入“黑名单”》) 此前我曾撰文指出,拟上市公司成都西菱动力科技股份有限公司法律顾问原合伙人就任公司董事、并低价突击入股的行为,除此之外,该公司还存在很多问题。 根据招股说明书披露的信息显示,上市公司宏宝锻造曾是西菱动力2013年、...查看全文

赛腾电子竟能与“死亡公司”做生意?

赛腾电子主要从事自动化生产设备的研发、设计、生产、销售及技术服务,根据招股书披露,该公司2014年第二大外协加工商为苏州木渎飞宇精密机械厂,木渎飞宇主要为公司产品提供表面处理,当年交易金额76.83万元。但查询国家企业信用信息系统显示,苏州市吴中区木渎飞宇精密机械厂早于2012年12月27日...查看全文

科华控股多名董事出身于关键客户

科华控股股份有限公司专业生产汽车涡轮增压器部件和液压泵阀、工程机械配件,材质包括硅钼球铁、高镍球铁等,主要客户包括霍尼韦尔、博格华纳、康明斯、卡特彼勒等。 科华控股在新三板挂牌之后实施过一次增发,即2015年4月以每股7.2元的价格向正海聚弘、上汽增富、斐君钽晟三家投资机构增发2000万...查看全文

伊戈尔的前员工是如何“另立山头”的?

(文章节选自环球网《伊戈尔前员工“另立山头”成公司唯一一家经销商》) 伊戈尔电气股份有限公司是一家提供变压器产品、成套电源产品及变压器铁芯组件的专业供应商,主要产品系列有电感模式电源产品、电子模式电源产品、特种变压器、电力变压器及变压器铁芯组件等五大类,广泛应用于照明、电力、...查看全文

春秋电子申报前更换保荐机构 或为突击入股瞒天过海

苏州春秋电子科技股份有限公司主要生产电子产品的塑胶结构件及金属结构件,具体内容为笔记本电脑外壳等,主要客户包括了联想、三星、广达电脑、夏普等笔记本电脑厂商。该公司作为11月7日召开的两场发行审核会议中,唯一一家通过了发审委审核的幸运儿,也被发审委提出了多项质询问题,指向该公司签...查看全文

西菱动力董事原为法律顾问合伙人 旗下公司曾低价入股

(节选自环球网同标题文章) 成都西菱动力科技股份有限公司是一家专业生产汽车发动机关键零部件的高科技企业,是国内、国际汽车发动机的配套连杆、减震皮带轮、凸轮轴等汽车零配件重要供应商之一。 根据招股书披露,西菱动力董事冯清华于2002 年至2007 年于北京市德恒律师事务所深圳分所担任高级...查看全文

杂志主编任独董 与润禾材料多有业务“交织”

(节选自CCTV证券网) 宁波润禾高新材料科技股份有限公司主要从事有机硅深加工产品及纺织助剂产品的研发、生产及销售,该公司于10月18日通过了证监会发审委的审核,并将于11月15日开始网上申购流程。但是详细阅读该公司发布的公开信息资料,其中却存在不少“看点”。 首先值得关注的是润禾材料的...查看全文

关于碧水源,看看董秘都说了些啥?

10月25日和26,包括德意志银行、花旗银行、美林证券、瑞银证券等数十家机构投资者代表参加投资者调研会议,碧水源董事会秘书何愿平先生就公司的2017年第三季度报告等方面进行介绍,具体内容如下: 何总:大家好,很感谢大家长期以来对公司的关注与支持。我们刚刚披露了公司的第三季度报告,相信大...查看全文

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