超鄙视抖音式双标的互联互通
现在市场担忧的是政策面而非基本面,互联互通本质上是一个政策面偏利空基本面偏中性>利好的变化,但是前者权重在当下更大。
互联互通最大的问题,就是在创造新增量的同时,破坏原有巨头试图构建的访问闭环,进而可能影响网络效应的维系(或者自我强化的正反馈增长)。这一点,比起安全和跳转标准更加重要。
以下个人观点,不一定对:互联互通会一次性地以窗口指导的方式降低流量成本,后逐渐提升进入新的动态势力平衡,实际上对于海权型平台来说,互联互通带来的广告分发收入还能进一步提升,开放航路转口贸易和关税带来的收入会进一步提升。这里的风险是收税权的不确定性。先说这么多吧