我们该如何应对每次市场大幅下跌?

2022年以来,受到各种内外因素影响,A股市场持续调整,投资者的情绪也跟着跌宕起伏,内心充满恐惧与惊慌,无数个疑问涌上心头:

股市还会不会继续下跌?

手中的基金该如何处理?

亏损的基金何时能够回本?

其实,A股市场一直都是波动大、收益大的市场,历史上也曾多次出现较大幅度的下跌,整体呈现出曲折向上的格局。公募基金产品作为专家理财的代表,具有一定的优势,在市场大幅下跌之时能够紧握基金筹码的投资者,市场底部逐步布局者,待市场反转之后,大概率能够获得不错的收益。


市场阶段性下跌不必恐慌

以wind偏股混合型基金指数(885001)为例,该指数以2003年12月31日为基日,从1000点开始,截至2022年3月10日,达到10656.30点。这就意味着如果投资者投资于该基金指数,18年多收益超过10倍。然而,偏股混合型基金指数如此大的涨幅并不是一帆风顺的,而是伴随着许多波波折折,18年间该指数曾随着市场波动出现了多次大幅调整,只不过每次调整之后,最后总能收复失地、曲折向上,并大幅跑赢了沪深300指数。

偏股混合型基金指数历次较大幅度的下跌:

数据来源:wind

由上图可见,偏股混合型基金指数历史上曾出现了几次长达数月乃至最长两年的调整,指数最大跌幅达到56.63%。最近一次较大的调整是2017年11月至2019年1月,指数跌幅也达到28.16%。

然而经过一段时间的较大幅度调整之后,偏股混合型基金指数又随着市场反转而恢复上涨,逐渐收复失地并创出新高。

值得注意的是,自2004年1月1日以来,偏股混合型基金指数在每一轮触底之后的上涨周期时间都不短,往往能有较大的涨幅。

偏股混合型基金指数上涨周期表现如下:

数据来源:wind

对于普通投资者来说,如果你忍受不了市场下跌的煎熬、心理恐慌,恰好在阶段性的底部卖出了基金,那么也就无法分享到市场反转之后波澜壮阔的上涨行情了。

通过偏股混合型基金指数的历史表现来看,市场阶段性下跌并不可怕,给投资者提供了低位介入的机会。


成功投资的关键是耐心和长期

上涨时总觉得远远没有到顶,下跌时总觉得深不见底,这样的心理放大了投资者追涨杀跌的行为。然而,成功的投资通常是反人性的。投资者亏损的诸多因素之一就是难以克服人性中的“弱点”,会被“情绪”冲昏头脑。

价值投资比的不是谁的动作更多、谁的交易更频繁,而是比拼谁更有耐心。“追涨杀跌”“抄底逃顶”“波段操作”这些高难度动作往往不能创造价值反而起到了反作用。

基金投资者能够实现这样的长期收益,关键就在于是否拿的住。在市场的涨涨跌跌中,投资者往往总是“赚小钱,亏大钱”,主要是因为我们不能坚持长期投资理念,总是猜测市场的低点和高点,从而错失了不少机会。

银河证券基金研究中心2022年1月1日发布的《不同类型公募基金长期业绩评价报告》显示,过去十五年、过去十年、过去七年、过去五年偏股型基金均呈现不错的长期业绩:

数据来源:银河证券基金研究中心2022年1月1日发布的《不同类型公募基金长期业绩评价报告》,截至2021年12月31日。

投资总是遵循最简单的价值理论,在中国经济整体向好,上市公司代表着中国最优秀企业群体,整体价值随着经济增长而不断上涨。这就是为什么拉长时间来看基金能够实现丰厚收益的关键。

小红在这里需要提醒基民,在基金投资中如果被市场阶段性的波动所影响,就会陷入“追涨杀跌”的陷阱。

第一,要有合理的收益预期。

很多投资者入市,希望每年都能有2020年牛市中那样丰厚的收益,其实长期来看年化收益率10%-20%,是非常好的投资成绩了。许多世界级的投资大师例如巴菲特、格雷厄姆在几十年的投资生涯中不过实现了约20%的年化收益率。认清这一点后,投资者应该具备一个淡定的心态,保持合理的投资预期,就不容易随着市场起伏而波动。

第二,要相信时间的价值。

投资比拼的是谁更有耐心,谁更能坚持长期投资理念。只有坚持长期投资,才能真正分享经济增长成果,才能让基金收益率转化为个人实际收益。

第三,要相信专业的能力。

基金公司拥有专业的投资研究团队、成熟的投研体系,能够通过各种调研沟通,考察上市公司治理结构和真实经营情况,且拥有卖方分析机构的研究服务,能够对股票的内在价值做出更专业的判断。

基金投资中,以平和的心态做到长期持有是最关键的,也是最不易的,它只能由投资者的认知和主观意志所决定。普通投资者只有不断的提升认知,只有对投资、对市场、对标的有了深刻的理解,才能真正做到长期价值投资。


@雪球基金    @今日话题   

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精彩评论

老余小鱼03-15 18:53

我买的你们公司产品都亏损百分之三十了?还好意思收管理费吗?

叮当7y503-15 20:51

基金还不如自己炒股,亏得明明白白,还得交管理费

退之先生在股市03-16 10:53

主动型基金选择难度巨大,不如宽指基金更好操作。

全部评论

UUUzi04-04 19:48

耐心、坚持长期投资;合理的收益预期

姜小宝耶04-02 21:54

目前看好哪个

守中致和03-25 07:23

成功的投资通常是反人性的。

虎年好运202203-20 10:08

A股市场一直都是波动大、收益大的市场,历史上也曾多次出现较大幅度的下跌,整体呈现出曲折向上的格局。公募基金产品作为专家理财的代表,具有一定的优势,在市场大幅下跌之时能够紧握基金筹码的投资者,市场底部逐步布局者,待市场反转之后,大概率能够获得不错的收益。

大道无形的粉丝03-20 08:44

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