复盘重庆银行发债潜伏

2022年1月14日兴业银行可转债成功上市,首日涨幅11.06%。开年雨露均沾的大红包55.3亿元,各位收了多少红包?

如果参与抢权配售,并且坚持拿到上市的朋友,想必是股债双收。

时至今日,兴业转债摸高117元不过一周时间。

近期发债的还有重庆银行成都银行

2021年12月27日证监会核准成都银行发行80亿元可转债,随着银行年报预增行情一口气冲上了15元的高点,埋伏的大大们,应该获利颇丰,预计本月出发行公告。
成都银行最新股价14.75元远高于2020年末的每股净资产11.08元,对应的转股价值为 (100/11.08)*14.75=133.12 随时可以发债。

相比之下重庆银行就弱势的多,今日重庆银行午后拉升至9.44元,一举突破8.54元到9.26元的箱体。

去年2021年11月18日以8.6元价格建仓,今日以9.4元清仓,两个月盈利9.3%。

自从2021年10月14日证监会受理之后,时间已经过去3个月, 重庆银行方面已经回复可转债会在年报之前公告发行,预计本月会公告发债最新进展。

当时的买入逻辑如下:


1.重庆银行市值高达300亿,但流通市值仅为30.5亿,预发债130亿元,百元含权(130/300)*100=43.3,一直是市场百元含权巅峰,配售资金入场会大幅推动股价上涨。

2.重庆银行2021年2月5日才上市的,发行之前,重庆银行制定了《重庆银行股份有限公司 A 股发行后三年内稳定公司A股股价的预案》。
稳定股价是指:发行后三年内,如非因不可抗力因素所致本行 A 股股票连续 20个交易日的收盘价均低于本行最近一期经审计的每股净资产,重庆银行及相关主体将根据该预案采取措施稳定本行股价。
自从上市,重庆银行从最高点15.43元的最高价计算,跌幅40%以上,8.6元的价格已经最近一年的地板价了,下行空间有限。

3.银行一般是国资控股,国资控股的企业发行可转债,转股价不得低于上年年报的每股净资产数值,否则被认为造成国有资产流失。重庆银行20年年报对应数值是11.58元,目前股价仅为8.6元,对应的转股价值为 (100/11.58)*8.6=74.26 ,结合当前市场的平均溢价率为20%,想要成功发行可转债,转股价值一般在80以上,此时可转债的上市价格会在面值100元以上,如果有更多盈余,投资人才会积极申购,避免出现弃权,弃购影响正常发行。大概率会将股价拉升至80 /(100/11.58)= 9.264元,保守估计具有7.7%的上涨空间。

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全部评论

浩然有语01-26 13:09

年报时间知道的 可转债发行也差不多4月嘛?

创可贴Y01-26 13:04

2021年年报在4月发

浩然有语01-26 12:12

预估发行时间4月差不多嘛?

创可贴Y01-21 19:00

感谢指正,的确是没有考虑到h股不参与配售的情况。

创可贴Y01-21 18:59

希望大家都能中大肉签