这货就因为专注于医院地产,所以这些年市场给予的估值不低。但是:
1)最近5年只是把量做大了,但AFFO/Share其实并没有增长,甚至在19年还出现的倒退,所以业绩不怎么样。虽然杠杆降了一点,从7.9X降至7.0X。
2)客户仍然过于集中,因此潜在的风险还是有的,虽然这些年通过把规模做大把前两个客户稀释了一些,但集中度仍然不低。净租赁REITS中出事的,很多都是客户过于集中,突然某个客户破产导致地主遭受比较大的损失。当然,医院相对好一些,毕竟盈利能力较强。
3)这货让我比较不放心的还有一点,一旦价格涨上来高管就开始减持,从基本面改善来看很难理解。所以我一般只在跌得比较多时会买一点或卖一点PUT,持仓时一旦价格上到19以上我就会卖covered call,6月份的时候被call走了一波。