电子行业,太不幸了。
总之,做账的现实会逼的利亚德以后业绩倒退。要么继续拉高存货应收到某个合适的时候,减值大洗澡。就像欧菲科技。
利亚德这个板块的托儿太多了,业绩这么差,许多托儿还是不停地劝小散别跑,对利亚德问题轻描淡写一笔带过。简单梳理一下$利亚德(SZ300296)$ 的问题:1 利润水分太大了,大部分归于应收账款+库存,这两者增长比利润增长还快,占比越来越多。2 总资产140多亿,应收+库存+商誉超过100亿,并且计提的很少。3 历年收现比和净现比都很差,还不如同行业洲明科技。 4 总资产周转率和应收账款周转率越来越差,业绩快编不下去了,随时大洗澡。5 现金流极差,每年都要融资圈钱,不圈钱就要破产,今年的发债又不少。6 大存大贷。账上有20多个亿的货币资金不用,跑去借别人20多个亿。7 水军太多,李总只在乎股价,不好好发展企业,天天蹭高科技热点。你跟海康威视比,跟华为三星比你配吗?利亚德那点技术,那点市场,别说海康懒得抢市场,就连洲明,名家汇都可以做。