$网达软件(SH603189)$ 网大软件也就30多亿市值，一般来说这样的公司是不入我的法眼的。分析这样公司是没啥意思的。但昨天看到网文，好奇之下，所以过来看看。我的说，这么明显的造假，手段低下，A股的小市值公司质量实在令人担心。想想科创板还要批量制造这种公司，令人不寒而栗。我来说说为什么网大软件手段低下：

1.2018年的利润只有几百万，研发费资本化的开发支出就一千多万。这明显就是亏损。有人说凭什么不给资本化啊？是，很多这类型公司确实都有资本化。但是资本化前提是，公司有能力确保所研发项目在未来能够盈利能够产生正现金流入。可是你看看这公司，有个p利润，p正现金流啊。不考虑别的这公司已经亏了。
2.网达软件的应收账款18年年底1.4亿，19年一季度还在上升快1.7亿了。年收入也就2亿。这么大的应收怎么着都有疑问吧？当然，我也明白对电信运营商的钱确实难收，一般在3到6个月，可是像网达这样的应收规模就意味着不是假账就是提供的产品中国移动不满意。当然这种情况下你还是可以强辩说我们的下游客户就是强势。可是有一个事，简直就像实锤一样的了，你的增值税。网达2018年交了大概一千万的税，18年年底余额还有一千多万，支付的金额有700多万是所得税，然后还有房产税等等，换句话说，本来大头的增值税，余额一直在那里。你可以看财报，应交增值税的余额就是很大的躺在那里。这代表什么意思？从事过财务的朋友可以评价一下，我的理解是增值税都是月交的，不可能超过一个季度。怎么可能将近累计一年的应交增值税。那就是说，这个公司有可能有半年到一年的收入没开增值税发票，在财务上因为要和收入额数字匹配直接做了计提应交增值税。应收账款那么大，应交税金都是计提的，那我是不是可以合理推断，你的收入要么有一个多亿是假的，要么提前确认了。我的推断很合理吧？没毛病吧？
3还有就是这公司莫名其妙借了5000万。同时还有三个多亿理财。这个实在看不懂。还有就是买了1个多亿可供？到底买了什么公司权益，什么披露都木有。一般来说可供的股权占比少于20%，你一把拍了一亿多，对方是啥公司值5亿多？这个很诡异。公司亏损，业务没有现金流，花钱倒是很大方，一把就拍了一个亿出去。这样的管理层呵呵。
4.公司给员工的现金支出大概1.3亿，员工1100万。考虑社保个税因素，平均工资应该10万左右。这个数字在上海不知道正不正常。