回复@谦和屋: 我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。//@谦和屋:各位好朋友们,说低于预期的,这个……是不是预期太高了哇~
这是一份在疫情之间的报告啊,与此同时,是在地产被压制的时期的报告啊。
于此同时,是一份增长的报告啊~
增长是3成以上啊,是不?
就算4季度是8亿吧。全年是不是35亿?那同比去年,是不是增速达到25%左右?
今年前三季度约等于去年全年的业绩。
这还是石膏板,龙骨等的涨价没有完全体现的结果。而成本显然是体现出来了。营业成本,销售费用,研发费用全部大幅增长。
而显然,这个涨价是没有同步体现的。
增速25%-30%,就按这个算,一年35-40之间。现在市值不过515亿。市盈率13-15,这算可以了吧,达到预期了吧~

一悲观的时候,啥都不行了,每次到了这个时候,差点的就割肉,好点的就不动,有的人,就加仓。过几年,回头一看,收益就出来了。。。
防水龙头也是如此,年年出问题。那时候,也是一发财报,就是一堆的麻烦事。毛利下滑啦,沥青又涨价了啦,油价又涨了啦,现金流极差啦,老板要爆仓了啦,等等的。
结果,您猜怎么着?
2008年以来,好像,好像啊,所有A股的股票加总起来,防水龙头的涨幅是第一,98倍。我当年就不应该创业,应该把钱买了防水龙头,啧啧啧……

这石膏板龙头也是,一堆的事,增长不行啦,石膏板到天花板啦,切入防水导致现金流变差啦,还被真金白银吃冤枉吃掉快30个亿人民币了。。。。
结果,您猜怎么着?我是2014年开始职业投资的,至今跌成这个样子了,还有5倍左右的涨幅。要是从2008年的最低点算,接近30倍的涨幅。

有时候,我们过于关注短期的变化,而低估了长期的变化。
做企业,就是润物细无声的过程。
咋看没什么,若干年之后,回头一看,自己把自己吓一跳……

这样的好企业,扎实,稳定,兼具增长,并且,提供了长期,长达十年,二十年的高回报,我们却因为增速不及预期而感到失望,感到没有未来。
这,是我们的预期出了问题,还是企业出了问题?我没有答案。。。

总之,在风没有来的时候,无论怎么做,都不给估值,然后,在赛道来临的时候,业绩不业绩的,丝毫不重要。
一时间,传统而老派的价值投资,变得如同一个玩笑。
短期内,甚至,中期内,资金的流向,决定了股价,而不是业绩。

可是,人总得有信仰。
如果一定要信一个人。为什么不是格雷厄姆,巴菲特呢?

坚定而踏实的追寻自己的投资体系,稳妥而淡然的接受潮涨潮落。
时间,会呈现最终的结果。

多好的公司,多好的产品,多棒的估值。
每次到这种时候,我就开始聚精会神。我知道,接下来,会拉开很大的差距。
上一次,就是2018年的10月份。防水龙头被捶得奄奄一息。大家都觉得要完了。这生意要破产了,现金流一塌糊涂,老板要爆仓了。。。。。
后来,便拉开了一场波澜壮阔的行情,直到高瓴,睿远等大机构切入,正式宣告——这次不一样……
Android转发:0回复:1喜欢:0
引用:
北新建材:2021年第三季度报告 网页链接

全部评论

谦和屋2021-10-26 22:12