去年10月8日筹到一点资金，同时看到了段永平网易博客，一眼就认同了在懂企业的生意模式前提下20倍pe打六折即12pe作为买入价值的标准，以及未来现金流折现的估值思维。
根据自己的理解，在兴业银行，招商银行，中国平安，格力电器，华侨城，东阿阿胶之间纠结，各种筛选，结合央视投资者说的观看心得，最后确定为中国平安，格力电器，东阿阿胶。
结合巴菲特消费股理论，重仓东阿阿胶，目标价60元：20亿利润*20pe/6.54=61元；6折36.6元，在近年历史pe最低附近买入均价40.5，预期40%的利润40.5*1.4=56.7元附近退出。
行情走到现在，阿胶已跌回38元附近，而平安还在创新高，格力最大涨幅超过50%。
茅台也在今日创新高。
从价投角度看，市场非常有效的，平安，格力业绩稳步增长；阿胶年报应收账款大增而利润不动，一季度应收继续变大，利润下跌22%。
反思选股思路，阿胶与茅台，可口可乐有本质不同，受众小，市场空间小，阿胶是好生意不错，但不是最好的生意模式，是将军中的瘸子，而价投是选将军中的将军。
从未来现金流折现角度思考，阿胶市场潜在需求明显小于茅台，平安，格力；阿胶与茅台比，其低估值差在质地上，而不是市场先生的情绪。茅台的生意模式明显远好过于阿胶。
正如邱国鹭所言，好股票如天上的月亮，人所共知，可为什么你不选他呢，短视及缺乏平常心。
这次选择给我上了一堂真正的价值投资课，要懂你的生意！
全部讨论
未来净现金流折现2023-03-16 10:212019.6 对未来净现金流折现 思维方式 理解的还很肤浅，反思。
未来净现金流折现2023-03-14 11:46平安，格力 生意模式 差茅五泸太多。七尺栏，远离。
未来净现金流折现2023-03-14 11:45当时还是对 生意模式是第一顺位的，企业文化并列，合适价钱第二；理解不深。
钓鱼要去有足够多鱼的池塘去钓。
未来净现金流折现2023-03-14 11:42合适价钱 也是木桶的一块。悟
未来净现金流折现2023-03-14 11:41买茅台还是对的哈。2022.10.28 1340的茅台，对应2022年利润，25pe。
商业模式是第一位的。
未来净现金流折现2022-02-11 15:41从买生意角度看，定性分析：
大概率 阿胶在A股4000家生意中排在前10%，五粮液前3%，茅台、腾讯排在前1% 。
老巴说投资首先要看生意模式。
大道：生意模式，企业文化 。 。
当然了，一加上价格因素，就纠结了。本分，平常心。 自省中。
紫名流2022-02-10 23:25阿娇是有固定消费群体的，主要是涨价导致消费人数减少，同事经销商库存积累太多，最后一单销售出问题，大量库存就导致销量大幅度下滑，茅台就是不准经销商存货做的比较好
未来净现金流折现2022-02-10 23:10今天看，当时的CEO秦海峰没说实话，耍财技导致2019年业绩大爆雷。
不懂不碰。
未来净现金流折现2022-02-10 23:083年后今天再看这个问题：未来净现金流折现才是唯一挥杆方式。
生意模式，企业文化 。。
未来净现金流折现2022-02-10 23:07要是买茅台就好了，机会成本巨大啊。