《寻找龙头现金牛》#10-贵州茅台-恭贺伟大的祖国70华诞!

#把分红研究到底#

(点上面那个东西,可以看本系列所有文章)

股息是散户的守护神。在所有的数据中,股息是最容易确认的。

——流浪行星

本期股票:贵州茅台,白酒行业龙头。

茅台是一种“霸道”的存在,就算每年把利润分光,就算产量完全不变,茅台依然能实现“成长”,方法是:提价!

茅台卖的是一种“观念”,对于茅台未来的判断,关键是看这种“观念”会不会改变。

1,分红数据:历年分红、分红比例

历年分红:

厉害啊:

历年分红比例(分红比例只能给差评,至少看齐海天味业吧,人家卖酱油,分红也不止50%啊……最近4年稳定在50%,换一般的公司还是不错的,不过你是茅台啊……):

2,其他指标:ROE、毛利率、负债率

历年ROE(让人毛骨悚然!关键是已经十几年了。逆天啊!):

历年毛利率(哎,这个公司的产品没啥成本,卖的又贵。逆天啊!):

历年负债率(友情提示:由于茅台的“预付款”机制,所以这个负债率是假的……逆天啊!):

历史数据的整体印象:完美(除了分红比例让我很不爽)。

3,股权分析(个人偏好的分析方法)

我喜欢上年(2018)的年报 和3年前(2015)年报对比。

迅速把2015、2018两份年度财务报表翻到“前十名股东”部分,做个对比:

印象:

国有股占大头,摇钱树当然紧紧的拽在手里。

4,主营业务、江湖地位、业内PK

【主营业务】

不用我说了吧?就贴一张图吧:

【江湖地位】

大家都知道。PK一下老二五粮液吧:

5,行业格局

据说白酒行业在萎缩,但是高端白酒在高歌猛进。不知道能保持多久。

6,产品属性

不想说了。

7,商业模式

不想说了。

8,市场反馈

年K线(大趋势非常流畅):

9,趣味思考

思路来源:

罗斯福只会拿走你的卢布,而丘吉尔会偷走你裤兜里最后一个戈比!

——by 斯大林(英文名:Joseph Vissarionovich Stalin,俄文名:Иосиф Виссарионович Сталин)

我也总结了一下:

苹果只会抢走中高端业务。

小米只会抢走中低端业务。

华为会抢走中高低端业务,连芯片都不放过!

所以,对于每个公司,我都会思考如下三个问题:

华为会不会搞它的业务?

小米会不会搞它的业务?

腾讯会不会搞它的业务(针对互联网公司)?

对于贵州茅台:

华为会不会搞它的业务?

答:不会。但搞又如何?

小米会不会搞它的业务?

答:不会。但搞又如何?

腾讯会不会搞它的业务(针对互联网公司)?

答:不会但搞又如何?

我给个股占投资组合的上限是3%,研究到这里,我觉得已经足够。

附:

“龙头现金牛”清单(逐渐增加中。。。):

1、 sz002372 伟星新材

2、 sz002032 苏泊尔

3、 sh600309 万华化学

4、 sh600563 法拉电子

5、 sz300146 汤臣倍健

6、 sz002001 新和成

7、 sh600660 福耀玻璃

8、 sh603288 海天味业

9、 sz002415 海康威视

10、 sh600519 贵州茅台

写这个系列,感觉比研究“硬资产”标的累多了。

附-寻找优质“硬”资产系列文章在此:

网页链接

此文包含如下25个 优质“硬”资产 类股票的简单梳理:

sh600900 长江电力

sh600025 华能水电

sh600377 宁沪高速

sh600548 深高速

sz000429 粤高速A

sh601006 大秦铁路

sh600009 上海机场

sh600018 上港集团

sh601158 重庆水务

sh600011 华能国际

sh601088 中国神华

sh601018 宁波港

sh600023 浙能电力

sh601985 中国核电

sh600674 川投能源

sh600350 山东高速

sh600236 桂冠电力

sh600886 国投电力

sh600004 白云机场

sh600897 厦门空港

sh601139 深圳燃气

sh600033 福建高速

sh600012 皖通高速

sz001872 招商港口

sh600578 京能电力

【风险提示】

某只高股息率的股票,股息率6%(注意:不是指本文的股票)已经算高的了。但是,你的本金是100%。所以,必须选择前景展望稳定的公司,丢了本金,股息毫无意义。

至于“前景”是否稳定,各自有各自的判断。

如果您指出我的错误,我将非常感激!

数据来自互联网。本人不对数据的正确性负责。做投资决策,请务必自己翻财务报表。

利益披露:寻找龙头分红牛系列文章提到的标的,本人持有不少品种,随时可能交易,不一一列明。


$贵州茅台(SH600519)$

$300ETF(SH510300)$

$红利ETF(SH510880)$

@今日话题

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全部评论

流浪行星10-02 14:15

预计70-100吧

蛇口达叔10-02 11:54

流老板,你这个系列有多少只股票?我准备平均仓位全都配置一遍,。