《寻找优质“硬”资产》系列后记(3)勘误

#流浪行星数据统计#

人非圣贤,孰能无过?

在雪球上写东西的时候,我肯定犯过错误,而且以后会继续犯错误。如果您能指出我的错误,那我感激不尽!

下面来说一说我写这个系列犯过的错误。

(1)长江电力

我已经在文章里面修正过了,感兴趣的话可以看一下:

网页链接

鸣谢:@闲人2000

(2)川投能源

原文内容:

【负债率】

负债率才21%!!!我思考了以下两点:

(1)几年前发可转债的威力显现,可转债转股就不用还钱了啊!通过发行可转债,把负债率弄的低低的,这。。。

(2)负债率才21%,分红比率不到40%,似乎有提升空间啊!这个,会提升吗?

勘误:

负债率低的原因,并不是可转债,而是会计方式,翻一下“资产负债表”马上就知道了:

“非流动资产”一栏里,有一项260亿的“大家伙”!

很明显,半条雅砻江都打包进这一项里了,也就是说,川投能源的水电资产基本上都在这个里面了。

对于一般的公司,这一项应该是像这样来记账的(我简化了一下,便于理解):

资产:520亿

负债:260亿

净资产:260亿

这个川投能源的记账方式,直接把“520-260”记了一项资产260亿。

也就是说,这种记账方式,相当于这部分资产的负债率是0%。

这才是川投能源负债率低的原因!所以我宣布原文中

网页链接

“负债率”这个部分作废!

鸣谢:@夏夏长大

当然,这暴露了一个问题,川投能源这个标的,我并没有翻“资产负债表”。为什么呢?下文将专门讨论这个话题。

(3)国投电力

有一位球友留言,说数据错误,但我翻了一下年报,并没有发现错误。。。

$川投能源(SH600674)$

$红利ETF(SH510880)$

$300ETF(SH510300)$

@今日话题

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