2022开年不利。市场连续下行，各赛道统统熄火，债基和固收+的话题又开始火起来了。各路大V显神通，洋洋洒洒千百字。在此预祝各债券经理喜提好几个亿规模。
对于债基和固收+，我既不肯定也不否定，而是持忽略的态度。
没错，在我看来，研究债基和固收+，就是浪费时间。
本文将从①资产配置和②标的挑选，两个视角论证观点。
一、为什么我们不需要债基和固收+
在券商、天天基金、蛋卷等平台开户的时候，平台都会让我们做一个风险评测。
比如，只接受亏损10%的为保守型投资人，接受30-50%本金亏损的为激进型投资人。
然而，风险评测假设金融资产就是投资人的全部身家。这并不符合实际。
众所周知，中国人大部分的家庭资产都在房子上。而且，越是高能级的城市，房产占比越高。
上海内环内的板楼2房，基本都在1000万以上。
我们不妨自己算一下，基金、股票占了家庭净资产多少比例。
一般来讲，拥有1000万房产市值的中国家庭，股票、基金类资产会在100万左右。200万属于比较多的了。
按照传统的风险评测，持有1000万房产、100万基金的保守型投资者，只能接受10万以内的本金亏损。
10万块连总资产的1%都不到，这未免有些隔靴搔痒了。
所以，我觉得，风险评测应该把房产的价值也计算进来。至少把投资性房产纳入其中。
比方讲，我的投资性房产占总资产的60%以上，股票、基金只有15%都不到。
同时，我属于平衡型的投资者，能接受-15%的本金浮亏。也就是说，即便金融资产全部亏完，我也能接受。
这样一来，债基和固收+对我来说就是摆设了。我一定会把金融资产配置于长期收益更高的权益类基金。
这样的情况，并不是个例。我实在想象不出来，有什么人会把大比例的家庭资产配置在债券上。
再来说一下，白手起家的年轻人，应该如何思考。
对于他们来说，求稳、保本不是主要诉求。靠事业积累本金、用投资实现本金的大幅增长，是大部分人的想法。
那么，-20%左右的本金亏损应该都是能接受的。
实际上，在一轮上涨行情中，持有主动权益类基金，鲜有机会能亏20%以上。
比如，2020年2-3月就是一个上涨周期里极端的市场状况。当时，权益基金的回撤在15-20%左右。
另外，即使风险偏好相同的投资者，在不同时间点买入，感受是完全不一样的。
如果在2021年2月份买了医药、消费类基金，到现在大概亏30%左右。即便买得比较少，也不太好受。
若是在2019年初买了医药、消费类基金，持有到现在，只不过是200%的收益回撤了一部分。风险偏好保守一些的投资人，也不会很难受。
所以，相比于资产配置，选择好投资时机才是更重要的。
PS：先前我写了《大周期择时》一文，阐述如何在A股选择投资时机
二、为什么我们不必研究债基和固收+
看完第一段，可能有人不服气，“我就是要买债基”。OK，那我奉陪到底。
如果一定要配置债类资产，真的需要弄明白，哪些债基和固收+比较好么？
挑选债基不比股基容易。宏观经济、货币政策、信用利差、久期长短，没几个散户整得明白。
再说，选债基也玩不出花样。选得好，长期年化6%多点，选得一般，长期年化5%。无风险利率不到3%的当下，债类资产的收益越来越难做高。
与其自己动脑筋，提高那1个百分点的收益，不如交给专业团队选基。
各基金公司的基金投顾服务均已上线，在XX宝等平台上可以申购。
分为稳健型（目标年化6%）、均衡型（目标年化9%）和高收益型（目标年化12%）三种：
购买债基和固收+的钱，直接交给稳健型基金投顾就完事了，大概率要比自己操作收益要好。
最后总结一下。
有一定资产的家庭，和刚起步的年轻人，都不太可能把大部分身家投资于债类资产。也没有这个必要。
对于多数人来说，根本不需要关注债基和固收+。
即使一定要买这类产品，选择基金投顾、全权委托给专业的机构去挑选债基，是最好的选择。
注：本文不构成具体投资建议。基金历史业绩不代表未来收益。股市有风险，投资需谨慎。
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