一,简单的逻辑:1,市值体量:海天4300亿,中炬高新(厨邦加美味鲜品牌不输海天,海天有的它都可以有)280亿。像极了几年前的茅五之于汾酒(同期汾酒10倍远远跑赢茅五) 2,隐含土地公允价值100亿。3,产能正在扩充的路上,未来5年预期至少1倍。(因为大股东问题所以暂时给最保守预期) 4,增量逻辑:知名度和市场在最南方,北方沿海中西部市场存在很大空间;不仅仅是酱油,火锅底料白醋料酒香油多品类都可以扩充;龙头市占率提升,收入提高人们对吃的更讲究,调料占消费支出比小,消费者接受品牌溢价的能力和容忍度更高。 二,风险:在于大股东和二股东的矛盾和大股东潜在的爆仓可能。但其实这个风险演绎的越充分越好,这样会给大家提供更好的买点。长期看大股东赢了上限最高,和解也可以,最差是大股东走人,二股东不思进取一手好牌不会打,不思进取但也不会乱搞。 三,主观认为的买点:30到35买入长期不会亏钱,低吸加T中短期胜率也不低;20到30区间分批低吸中长期看会有明显的超额收益(跑赢指数)(像极了前几个月的东阿阿胶)四,估值:静态估值确实偏贵,但按照价值拆分:100亿土地,未来大概率能达到的10亿利润(20年就接近9亿了),300亿是个合理价值(现在市值280亿)。类似酱油这种消费品牌股全世界都是愿意给溢价的。
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引用:
$中炬高新(SH600872)$ 盘中美滋滋抄底,收盘发现买在半山腰,这个观察仓要深套很久了。[吐血]

精彩评论

黄鹤楼3dq01-15 00:07

海天现在那个市值本来泡泡就很大吧

全部评论

局外人-Mi01-15 17:44

估值高低...核心在于未来的成长性确定性

Ruvmc01-15 17:31

股友们,中炬这次会杀到30么

sweetweism01-15 17:09

是的,第一条逻辑是个双刃剑。拿海天做比较标杆,就怕这标杆靠不住,海天挤泡沫,难免受影响啊。

三年学会一件事01-15 12:59

营收利润霜降已成明牌,股价有待进一波下杀,到那时进厂很稳

青石语01-15 11:45

海天估值是贵,肯定要杀杀