明锐价值2019-08-01 08:51权益销售是不是归母，要看具体的统计方法，但是这些细节第三方都不公布，保守起见，可以再扣除一次。不过，大概估一下就行，没必要追求准确。
我-是-尘-埃2019-08-01 01:11哈哈，是啊，希望我们不管是凭借打工也好，投资也好，在财务上能够实现一定的自由，先实现第一步，房子自由
我-是-尘-埃2019-08-01 01:04嗯嗯，这些企业我会重点关注，您的文章我会仔细拜读，期待和您下次的交流
畔山悦海2019-08-01 00:51我也是在大城市工作，在老家买了房，人贵在有自知之明，以我工作想在深圳买房比登天还难，老家的房价虽低，却也是一年一个价，一套房一年涨十万有可能，打工的想想就好
价投夫子2019-08-01 00:37你说得没错，也许新城能够转危为安，化险为夷，那样就赚大发了。但在本金较大的情况下，投资追求的是大概率的确定性，宁可挣得少一些，也绝不能输掉本金，这样也能睡个好觉。所以不要加杠杆，也不要贪图便宜而最终丧失了本金，慢慢变富不着急。没错儿，三四线肯定有好的城市，但一二线的房子确定性更强啊，能追求大概率的确定性为什么非要冒着极大的风险呢？你可以研究研究万科、格力、平安、金茂、阳光城、融创这样的企业，我之前也写过一些文章，可以参考。
我-是-尘-埃2019-07-31 22:44再次谢谢您的指导，其实我也不太看好三四线的楼市，原因是产业跟不上，没有人口净流入，但是后来我发现了一个现象，我的好多中学同学，高考没考好的那些，毕业后大部分留在了老家，有的留在了县里，有的留在了地级市，有当公务员的，当老师的，我还有一些同事，工作地点在郑州这个准一线城市，但是家里确实没有能力在郑州买房，就在老家买了，因为要结婚嘛，观察到这两个现象，我有一个看法：三四线城市的房地产的价值不在于它的增量人口流入，而在于它的存量人口的购房需求，也就是原著人口，那些没能飞出去的年轻人，一二线城市因为有产业，有人口净流入，除了存量人口还有新量净流入人口，潜力更大，但是三四线城市的存量人口对于中短期对房地产也有一定支撑作用。其次，通过观察新城控股的楼盘位置，我发现它有相当一些建在了大城市附近的县级市，比如嘉善（长三角都市圈）、唐山（京津冀都市圈）等等，这些地方其实还是有一定潜力的。再次，关于新城控股的虚增利润的问询我也略有了解，个人感觉是财务太激进了，不违规，但是会透支未来的一些利润，有一定的财务风险，我感觉对于一个上市不久的地产公司来说，在合法的范围内寻求一些利润的增厚手段，也算是情有可原吧。关于厨房蟑螂的问题，怎么说呢，老大心术不正，有一些不良癖好，不一定会牵扯到公司，举个例子，老爹是杀人犯，他可能杀完人回来以后还会给老娘洗脚，还会给儿子辅导作业，我感觉，新城就像是王振华的儿子或者父母吧，差不多是这个角色。另外，因为我关注的股票比较少，希望您能多多指点，市场上还有哪些公司是风险小又便宜的，我也想研究研究，然后我把我的想法跟您分享，期待您的指正
价投夫子2019-07-31 22:15我之前持有过新城一段时间，挣了几万就卖掉了，说说自己的浅见哈：
新城相对于其他地产商的优势是他不只卖房，而是有自己的吾悦广场，做得还不错。卖房与商业双轮驱动，这样会比只是卖房更加稳健，也容易拿地。但当时之所以卖掉新城是因为他家的土地资源在三四线的比较多，个人认为未来一二线的房产才有价值，抗跌，比较稳健。另外，新城为了提升自己的报表利润，在报表中做了过度的修饰，引来证监会的问询，你可以查查相关的文章。关于新城董事长被抓的事，我觉得厨房里不可能只有一只蟑螂，所以新城应该还有其他隐患没有被发掘出来。这种事情发生后，对新城这种高负债的公司影响也是很重的，简单说就是你新城失信了，人家银行不借你钱，不和你玩了，这也是为什么最近新城甩货，在抛售自己的地产，要不资金链会有问题。所以总体的来说，新城的估值确实是便宜，但A股也有很多其他便宜又风险小的优质公司，我做投资希望长期持有优秀的公司，而且每天都能睡好觉，没有必要趟新城的浑水，没必要冒那个险去捡这个便宜，划不来。
$新城控股(SH601155)$ $阳光城(SZ000671)$ $万科A(SZ000002)$
我-是-尘-埃2019-07-31 22:03不知道您对新城是什么看法呢，我去年刚入市，被打趴下了，现在正在学习价值投资，新城是我缓过劲来以后第一个重仓的股票，所以很关注，真心想听听您的看法
价投夫子2019-07-31 21:58对，权益指的就是归母了。另外我在计算A股地产公司的毛利率时是把“税金及附加”这一项算入营业成本之中的，所以毛利率会相对低一些，这是为了和港股的地产公司相比较。因为港股的财报中是把税金算入营业成本的。
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在算销售是已经用的是权益销售额，为什么后面还要乘以 85.93% 呢？友情提示：新城确实非常低估，但哪些烟蒂能捡，哪些烟蒂不能捡，自己心里要有杆秤。$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$//@不甘心的韭菜:回复@价投夫子:给楼主点个赞，个人认为这种算法还是比较靠谱的。