科技赛道的投资周期

科技公司的业绩周期,其实跟消费换代周期是息息相关的。

最近经历了手机、汽车两波大热潮,涌现出很多10倍股;

2017-2020年的5G概念,当时非常火,催生出大批10倍牛股:立讯精密中兴通讯生益科技三安光电歌尔股份等等。原因在于,5G的到来,催生了手机换机消费大潮,同时也伴随了TWS蓝牙耳机的大卖等事件。

2021年,爱尝鲜、购买力强的人换完5G手机后,手机消费开始下滑了。以我为例,大约是2021年2月换的华为5G手机。5G换机消费热潮过了以后,5G概念股也于2021年走到了顶峰,之后开始下跌。

此后接过5G概念接力棒的,是新能源汽车。

在国内,油车换电车已经成为了大趋势,2022年7月数据,新能源车销量同比增加约110%,渗透率已经接近30%;

也就是说,每卖出10台汽车,就有3台是新能源车

新能源车热潮又大大的促进了一波消费。同样,我也是这波新能源车消费浪潮中的一份子,在2021年9月买了一台特斯拉

这一波新能源车消费热潮,又带飞了一批10倍牛股:

比亚迪宁德时代恩捷股份天齐锂业华友钴业等等。

未来,新能源车的渗透率有望提升到70%。

汽车作为最大的消费品,成为主要科技企业的战场,除了传统主机厂和新势力造车企业外,科技巨头、消费电子和ICT企业都纷纷加大布局。

怪不得很多公司都往新能源车的供应链上面靠。

汽车的市场规模是15000亿美元;

手机的市场规模是7000亿美元;

电脑PC,有2000-3000亿美元的市场;

电视,约1000亿美元的市场;

平板电脑,700-800亿美元的市场。

市场越大,越容易出大牛股,比如苹果、特斯拉等等。

科技消费领域,出了汽车、手机、

最大的市场就是软件(互联网)了。

市值第一的苹果,不但有手机,还有最丝滑的手机操作系统。

市值第二的微软,以电脑操作系统统治全球市场,后来的办公软件与云计算也独步全球。

互联网和软件行业的市场规模,并不比手机行业市场规模小。

软件公司,2019年1月-2021年1月曾经有一波两年的大行情,一是因为降息,流动性宽松;二是因为那时候经济向好,所以对软件和互联网的投入大,导致了业绩爆发。

就像一个人,饿得揭不开锅的时候,钱都会用来买粮食,油盐等生活必须品。

等到发家了,有钱有闲了,才会花钱来买书,买“精神粮食”。

软件和互联网、云计算板块,其实就类似于精神粮食,一般是对生产力具有锦上添花的作用。所以流动性越充足,经济越好,软件公司业绩就越好。

目前,由于经济困难,美联储加息,流动性紧张,软件公司的业绩和估值同时承压,已经经历了大幅调整。

然而,股价的上涨,一般会领先于业绩体现出来。

现在的软件板块虽然仍然未到底部,但预计也离底部不会太远。现在开始对软件板块进行定投,会是很好的选择。

市场观察两件事:

一是身边股民朋友们抄短线、中小盘股出现了很不错的赚钱效应,以中证1000为代表的中小盘股连续反弹。市场成交额也有所回暖。

二是美元对又又又升值了。人民币兑美元贬值,中间价达到了1:6.8。但是人民币兑欧元日元等其它主要货币一直是稳中有升。

三是国际油价最近两个月一直回落,通胀有所缓解。

等通胀控制住了,市场情绪回暖了,春天可能也就不远了。

$金山办公(SH688111)$ $同花顺(SZ300033)$ $恒生电子(SH600570)$ 

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