市场反弹,溯溪玩水

周六,带娃到浏阳周洛大峡谷玩了一天;湖南所谓的“大峡谷”景点,主要是群山之间的谷地,溪水流淌、树木葱郁,主要活动是在山涧间溯溪、玩水、捞鱼虾,亲近自然;虽然蚊虫甚多,但大人小孩也都能自得其乐。

记得2019年去浏阳的某个峡谷旅游景点,情况是接踵摩肩,人挤人;

这次去却游客较少。可能是因为疫情影响,也可能是因为天气预报要下雨(其实没下),整个峡谷只碰到十批左右的游客。人少,游玩体验要比之前人多的时候好很多。

本周市场:

本周A股走出独立行情,已连续创新高,外资连续10日大幅度买进。沪深两市成交额也回升到了日均万亿左右,回暖明显。

比亚迪首次股价再创历史新高,总市值突破万亿,给了大家不少信心,新能源、锂电等核心赛道股的上涨,也拉高了整体市场的估值空间。

后续市场可能会在震荡中板块轮动发力,因为前一阵的政策面支持实在很到位。

至于上市公司整体业绩层面,距离完全恢复估计还需要较长时间,大概率整体业绩的增长和反转要到年低。

当然,通常是龙头公司的基本面会带头企稳反弹。

近期消息面:

美国CPI同比涨幅8.6%,通胀数据创40年以来新高。能源上涨是主要原因,同比涨幅34.6%(相信油价的上涨全地球人都感受到了);食品类也涨了10%。

在此背景下,全球央行掀起了加息潮;近期已经有超过20个国家共宣布加息50次。

加息力度较大,可能超出一部分人的预期,全球引来了一波紧缩周期,可能会抑制全球经济复苏。

不过,好消息是,全球紧缩周期的持续时间可能不会很长;市场较为普遍的预计是,到2022年年底可能大部分国家的加息会进入尾声,引来拐点。

与此同时,国内的宽松拐点好像先行一步,今年4月中旬就来了:

下面梳理一下国内的经济措施:

释放流动性:

4月15日,央行全面降准0.25个百分点;

5月20日,央行降低LPR利率0.15个百分点;

支持互联网平台经济:

鼓励房地产、汽车消费:

多地放宽房地产限购,并出台汽车消费补贴措施,购房补贴措施:

防疫:

二、后市展望

房地产是居民最主要的资产配置,通过财富效应影响居民消费和信心。房地产稳,则经济稳。

因此,在密集的稳经济措施出台后,我国的房地产等经济领域有望触底回升,A股市场5月开始也已经有所转暖的迹象。

持仓比例较大的出口型企业:安克创新大华股份跌幅较大,有担心被美国制裁的因素在内。后续这一类公司有望因为美对华加征的关税到期(关税301条款自动到期时间2022年8-9月)、国家关系缓和而上涨。

另外,海运费用回落、人民币贬值也利好出口型企业。

从长期来看,中国的人口红利和工程师红利依然存在。中国人非常勤奋且工资较低,同时这些年制造业的发展为中国培养了大量理工科的人才。这是中国制造业企业走向全球市场的最大竞争力。

同时目前A股整体估值较低(除了新能源等赛道股),只要能正确的聚焦到个股,低估买入,正常估值持有,高估卖出,就能获得可观的利润。

目前的情况是,遇到全市场下跌,而自己手中的股票并没有高估,而且有业绩增长和估值修复的机会。因此,最好的方法是护住头,在暴风雨中稳住,把仓位调整到低估的好公司上,等待春天。

长期投资,其实精挑细选之后,把钱投出去了,就不用太过关注。更应重视的是生活、家庭、工作、学习,把投资的位置往后摆一摆,更不容易犯关心则乱、多做多错毛病,心态会更好。

$东方财富(SZ300059)$ $安克创新(SZ300866)$ $大华股份(SZ002236)$ 

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