“我买股票时总是假设如果我有足够多的钱的话我是否会把整个公司买下来。”——段永平


任泽平:“经济十大规律”


一、股市与货币具有强正相关性。简单讲,在经济衰退末期复苏初期、货币处于宽松状态的时候,股市往往有比较好的收益表现;在经济过热、货币收紧的时候,反而股市表现较差。

笔者按:目前来看,经济应该处于衰退末期中,有很多稳经济举措在发力,货币也会支持经济复苏,所以,但从国内经济周期来讲,股市可以乐观一些。但是美联储又在加息,两者货币方向上相反,令投资者有些矛盾。


二、2021年中国城镇化率已经达到64.7%,未来70%以上城市的房子可能存在过剩风险,大约只有20%-30%的城市房子存在投资价值。大道至简。

笔者按:股市也一样,注册制下新股发行多,退市的少而慢,可能未来A股只有不到20%的好公司存在投资价值。所以投资还是要选择核心资产,风险更小。


三、房地产是居民最主要的资产配置,通过财富效应影响居民消费和信心。房地产稳,则经济稳。十次危机九次地产,全球历次大的金融危机大部分都是由于房地产泡沫崩盘所致,其他资产难以产生如此巨大的冲击。

笔者按:多个城市房地产限购放宽,房贷首付比降低,PLR利率降低,如果楼市开始转暖;那么进而股市也有望转暖。

上涨,最先从核心资产开始:

茅台股价早就企稳了,腾讯股价最近也企稳了,价格只有2017年的位置。

$腾讯控股(00700)$ 

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