从苹果市值看美股有没有泡沫

2022年初,苹果公司的市值已经达到了2.8万亿美元,差不多18万亿人民币;

一个苹果公司,市值就超过了上证50中,50个公司的市值总和(17.9万亿);大幅超过了中证500中,500个公司的市值总和(13.3万亿)。

思考一下,拿一个苹果公司,跟咱们换上证50里面所有的50个公司,你会愿意换吗?

上证50的这50个公司包括贵州茅台招商银行中国平安,隆基股份,恒瑞医药上汽集团伊利股份三一重工万华化学海尔智家中信证券中远海控等核心资产,具体见下表:

笔者看来,是绝对不愿意换的;上面那50个公司,别说一个苹果,就算拿5个苹果公司都换不来。因为苹果虽然利润高,但已经基本没有新用户增量了,利润增速也并不比咱们的茅台快。最近几年其股价涨幅大的原因之一是保持回购自己的股票。

上证50的平均市盈率,目前只有11倍。同时净资产收益率有11.3%,属于很不错的水平了。

可见以苹果为代表的美股是被高估的,而上证50是被低估的。

所以,下一步美联储加息,如果美元要升值,美股估值迟早要下调。因为美元升值,苹果公司相对就更值钱了,一个苹果公司相当于上百家A股核心资产的估值的情况,是不会长期持续的。因为A股龙头公司的增速,大部分都比苹果要高。

下面就看美股高位还能持续多久,资金抱团苹果谷歌亚马逊微软等巨头,还能抱团多久了。

不过我们短期也不必担心,从历史上看,历次美联储加息周期中,美股指数都是在第一次加息后,继续上涨超过一年时间,才见顶。

而且这次就算美联储2022年加息3次,美国也依然处于低利率水平范围内,并不足以改变低利率的市场环境。

可以判断基本上不会出现美联储1999-2000年一直加息,把股市给加崩盘了,造成2000年互联网泡沫破灭的情况。

上证50为代表的指数,2022年在国内货币相对稳健偏宽松的环境下,估值可能有一个修复的过程。

 $苹果(AAPL)$   $三一重工(SH600031)$   $中信证券(SH600030)$  

 @今日话题  

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精彩评论

噼里啪啦bilili01-09 12:33

一堆臭皮匠,也买不到一个诸葛亮呀!

长盈投资ETF01-09 15:11

换呀,窝里横的能跟全球化的比吗

ldyj01-09 11:57

莫名其妙的文章

稀金之王01-09 15:34

严重同意,这不仅仅是估值问题,更是如何客观判断自身发展潜力和最终发展前景的问题。

沐雨197101-09 13:37

从评论来看,终于明白了为何股市中大多数人是亏损的了

全部评论

琪语-ETF04-15 22:31

十几年前PC普及,大家都说微软新增用户到了天花板了,可这十几年人家还是发展得越来越优秀,未来人类生活的方方面面都离不开苹果的产品,上证50没一家入巴菲特的眼

TSLAnair02-02 04:03

TSLAnair02-02 04:02

多年果粉去年开始转米粉,同样价格都愿意用小米而非苹果,用过小米再也不想用苹果

考拉汤员01-16 16:57

我就是买了上证50里面自己看好的公司长期持有,这样风险比较小

A剑舞飞扬01-11 11:38

你觉得上证50会有一个估值修复,可以说说你的应对方法吗?是买入上证50ETF还是做多IH,又或是买入上证50认购期权。