截止4日。同花顺净利润已经超过去年全年。
2014-2015年,同花顺的利润增长了1700%,股价从低点到高点一年间翻了60倍!同花顺在的牛市爆发力可见一斑。要知道,连同花顺的劲敌东方财富的股价当时也只翻了十倍。
时代风起,同花顺摇身一变成为金凤凰之后,即使是在2018年的熊市,公司的净利润依然在6亿左右,远高于牛市之前20多倍。
五、同花顺的生意模式
所有商业模式的本质都是:得到流量(获客),然后使用流量(变现);互联网企业更是如此。
和其他互联网企业类似,同花顺先提供一些具备简单功能的免费软件或工具,吸引用户下载使用。
等用户的粘性提高,规模也上去,公司便可对有需求的用户提供一些更高级的有偿服务,从而获得收入。
同花顺的收入主要来自三大板块:炒股软件增值服务58%;基金代销佣金19%;广告15%(2020中报数据)。
2019年,同花顺的基金销售及其他业务营收大增133%,2020年上半年,再次同比增长153%,展现出强大的爆发力。
在给证券公司引流方面,同花顺也赚到了两部分的钱,一是开户费,二是交易佣金分成(体现为广告费收入)。其实此业务的本质就是证券公司的主营业务,与股市行情好坏关系密切。
而同花顺最大的想象空间,在于易铮曾在股东大会上表示的,未来的发展方向是人工智能。
同花顺近年来的研发方向也主要是云计算、大数据、人工智能、 金融工程等。
AI量化炒股,想想就让人期待,至少很多股民是吃这套的。
从转化率看,使用同花顺软件的人,全是要交易的股民,属于精准制导,天然转化率就比其他APP高。这也意味着同花顺的APP月活越高,付费用户越多,业绩空间越大。
来看看易观千帆数据,2020年7月,同花顺APP月活跃用户数量,较一年前增加了24.5%。互联网理财用户数量,也在逐年提升。
以目前4000万的月活跃用户,只需四分之一的用户一年中花200元买AI行情炒股软件,软件增值收入就将达到20亿,比起2019年的8.8亿,增长空间巨大。
2018年新闻爆出,东方财富董事长的妻子陆丽丽2017年买股票买成了同花顺第十大股东,此后还在一直“买买买”,截至2018年6月底,陆丽丽连续3季度共买进了350万股,持股达1.33%。按照各季成交均价,血拼了近1.9亿元。
面对竞争对手的老婆狂买自家股票,同花顺董事长易铮也是一脸蒙圈。在2018年3月份的股东大会上,表示之前并不知道东方财富董事长其实的夫人叫陆丽丽。
由于2018年同花顺业绩和股价低迷,那时还有“东方财富老板娘陆丽丽炒股炒亏了“的”帖子感慨:“身家数亿,老公还是A股上市公司董事长,知名证券分析师,老婆的炒股水平也不过如此……”还有微博网友神回复:“你这就不懂了吧,要是同花顺涨了,她开心,要是同花顺跌了,她老公开心……”
其实汤员看来,东方财富和同花顺是拴在一根绳子上的蚂蚱,资本市场火热的时候,大家一荣俱荣;大熊市的时候,大家都跌入谷底。但是,更好的公司,会抓住每一轮牛市的机会,趁机抢夺更大的市场份额,如同小鸟变凤凰,飞的更高,让竞争对手追赶不及。
老板娘的故事继续:2018年底,财报显示陆丽丽依然是同花顺第十大股东,到了2019年一季度,剧情上演反转大戏,同花顺股价突然启动,在2019年一季度暴涨翻倍,这时,陆丽丽才开始减持,名字从同花顺前十大股东中消失。
现在来看,佩服东财老板娘对行业周期的把握,有耐心,做长线,亏损时不割肉,低吸高抛,不止增持自家的股票,还去对手家里大肆扫货,赚足了银子,不愧是我们小散学习的榜样。
这个事件侧面也可以看出,东方财富和同花顺,各自都有对方觊觎的东西,但是又苦于想直接吃掉太难,目前处在一个互相制衡的鼎立格局。
七、走入2020
2020年,同花顺发布了产品创新:研报知识图谱自动生成、企业财务数据可视化展示等功能,让上市公司财报数据对散户更加简单易读,用户交互体验更佳,从而提升产品黏性。
2020年2季度,同花顺的业绩增速超过预期:二季度单季营收6.1 亿元(同比增长46%),归母净利润 3.1 亿元(同比增长90.2%), 扣非归母净利润3.1 亿元(同比增长90.7%)。
增速之外,看同花顺的报表里面,最重要的一个指标是合同负债(即预收款项),它是公司业绩的前瞻性指标,上半年期末同花顺合同负债的金额为 10.14 亿元,较去年同期增长41%,创下历史新高。因此,下半年如果市场热度与上半年持平,可以预测,年报收入增速也能增长40%以上,至于利润增速增速,作为互联网企业,可预期边际收益更大。
八、展望
同花顺经过20多年的持续稳健经营与优质服务,在证券市场中已取得较高的知名度和美誉度。公司每年投入大量资源用于新产品、新技术的研究开发与应用,深入探索前沿技术在行业中的应用,已构建较强的技术壁垒;同时,公司拥有来源丰富的海量金融数据资源,为同花顺进行差异化竞争奠定良好的基础。
2019年报显示,同花顺员工总数为3,372人,其中技术研发人员人数为2,153人,占到员工总数的63.85%。人均利润26.5万,可以说是一个非常高的水平了。
相对于宿敌东方财富,同花顺是更加“小而精”的公司,一旦老板解放思想,对外界资本(阿里,腾讯,字节等)放开一些股权,无疑将迎来更大的流量变现机遇。
即便凭创始人易峥一股不卖,踏实专注主业的精神,同花顺也是A股上市公司最清的那股清流。只要保持手机炒股APP霸主地位和流量不断,变现也只是时间问题。因为,下一次时代赠与的大机会,眼见就要到来。
参考文献:
1.《同花顺:股价翻了数十倍,老板却一股不卖,同花顺的优秀超乎你想象!》 微信公众号:投个机
2.《东财VS同花顺!互联网金融争霸史》 君临团队
3.《“同花顺”易峥:挣钱是一种游戏》 小故事网
4.同花顺历年披露的财务报表
$同花顺(SZ300033)$ $东方财富(SZ300059)$ $恒生电子(SH600570)$
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