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t神珠玉在前,我再补充几点[大笑]
1.阿托品的便捷性
阿托品相对于塑形镜使用方便,睡前滴一滴即可,使用过塑形镜的肯定都知道这玩意佩戴起来有多麻烦,而且一不小心弄坏了的话几千上万的钱就打水漂了,阿托品不存在这个问题,因此除非是比较严重需要阿托品+角塑镜配合使用,否则阿托品相对角塑镜在便捷性方面有绝对优势,而懒是驱动改变消费方向的重要动力;
2.温州模式的推广
环孢素获批那天兴齐其实还发了个不起眼的公告,准备在温州设立分公司,经营范围包括医疗器械和滴眼液等药品的生产;温州最大的温州视光在全国稳居前五,在获批前的几年时间里,是否可以通过这种合作当地建厂的方式回避无法获批跨省调剂的问题并在全国的重要城市推广?这是个非常值得追踪观察的点;
3.院内制剂+互联网医院的护城河
表面看不管是院内制剂批文还是互联网医院都没有护城河,可以申请去做的人很多,但短期内能通过这个模式获取大量流量的公司恐怕就仅此一家了,这得益于公司之前n年在眼科领域的深度耕耘(之前兴齐的渠道遍布全国眼科医院,很多眼药全国的市占率甚至在8成以上,但是由于单价低,使用频率低,营收一直做不起来,股价也跌到十来块,现在这些脏活累活开始变现了);而退一万步讲,就算有人现在能复制,一旦正式批文下来,院内制剂原来打开的市场也直接被兴齐独享6年,在一定程度上,可能批文批下来的时间越拖后反而对兴齐越有利;
4.向其他眼科领域的延展性
在18年开始,公司就已经布局了人工晶体和OK镜,未来甚至不排除通过收购的方式直接进入这个领域,由于前述的原因,我认为兴齐存在着自己攻的出去,别人很难攻的进来的状况,竞争格局比较有利;
5.量化的天花板
可以说,阿托品和生长素的本质在于有相当效果的基础上,成功勾起了父母们的焦虑心理,目前北上广深适龄儿童近600w,全国其他地区加一起假设有消费能力欲望的也算600w,则这即是阿托品真正的受众群体了,未来争取在这里面的适龄群体里做到类似台湾的5成渗透率即为阿托品的初步天花板,可承载的利润体量大约在70到100亿;事实上,由于阿托品存在预防近视的适用症,一旦打开了家长的焦虑心态,实际的计算器可能会比前面的算法夸张更多,即没有近视的孩子只要不存在青光眼等问题,家长也会去使用阿托品以期达到预防的目的,老实说,相对于有些生长素推广人员见到身材矮小的孩子就跟人说“你可能有矮小症”,我觉得阿托品这个算靠谱多了。。
综上,个人认为兴齐眼药是近年来最值得追踪投资的眼科赛道no.1,是有机会成长为高新第二的超级成长股;
引用:
2020-07-12 23:25
$兴齐眼药(SZ300573)$ 最近港股上了个也是做眼科用药的欧康维视,总体远不如兴齐,但人一上市就200多亿市值,所以一下就把机构和资金的关注度给带过来了,也让他们重新审视了兴齐的价值。关于兴齐的逻辑和基本面这些,老师们该科普的都已经科普得七七八八了,俺来班门弄斧,简单谈一谈我认知下兴...

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ytm02021-02-08 16:46

哪位大佬告诉我,独享6年怎么来的。。。。

一个投资新兵2020-07-15 17:28

非常感谢

碰碰车882020-07-15 17:08

网页链接

金融菌2020-07-14 08:51

这个药申报的就是2.4类新药。。

一个投资新兵2020-07-14 08:13

感谢老师的回复,我还有一个疑问,这个药应该不属于创新药,兴齐的获批会不会加速其他药厂的获批呢?毕竟治疗近视是利国利民的大事,受众这么多,多批几个药厂,既保证供应,也可以用市场行为调控价格,不知道这样理解对不对?

金融菌2020-07-14 07:54

首先,他的价格贵不贵应该跟OK镜比,那可是低了一半都不止;其次,从现在到独占期结束还有8年甚至更久的时间,讨论降价是不是早了点?再次,占期结束后,全国的主要渠道和客户的消费习惯都抓在兴齐手里,本质上阿托品是个品牌消费品而非药品,竞品想颠覆消费习惯单靠降价意义有限,而且竞品们想打开销售渠道需要更多的费用,降价策略只会让他们退出的更快

一个投资新兵2020-07-14 07:38

请教一下这个利润是怎么测算的?获批后大量生产会不会降价呢?毕竟现在一年接近4千的价格有点小贵啊

酸甜苦辣咸2020-07-13 09:01

以前没关注过兴齐眼药,要学习了

莞邑墨客2020-07-13 08:16

有理有据

Everyheart2020-07-13 08:13

而且因为价格远低于欧普的价格,效果接近或更好,因此受众群会更多