回头再看 佩服菌大基于数据得出的结论@金融菌
手机行业人士,提几点个人见解:
1. 光学的壁垒极强,每家的光学系统都是靠自己对光学的理解,自行设计的产线,并且保密,所以并不是大立和舜宇能做镜头,欧菲光就能。AAC已经投了10年镜头了,至今无法完全搞定6P镜头,欧菲光镜头5年后再看吧。
2. 欧菲的三大模组业务,由于策略和运营能力问题,利润率都很低,一旦他的模组毛利率超过舜宇,就要警惕通过扩大生产摊薄固定成本做高毛利的嫌疑
3. 90亿的存货无法让人放心。
难得再次看到菌菌的干货长文!
欧菲我去年底是满仓做了一次。3月下旬审视之后清仓换到赔率和确定性更高的标的。4月又切了部分仓位回来,然后在4月25日感觉不好减掉了上面的一半仓位幸运躲过一劫。8元附近,感觉最坏的时候已经过去,又重新平移了一部分仓位回来,但不再重仓。很多乐观向好的展望非常认同。蔡总的战略眼光已经得到证明,前期的布局没问题,欧菲长成这个体量,前期很多沉淀形成的竞争力,哪有这么容易说没就没。只是形势变了,预期必须往下调整。边走边看。