寻找ROE持续改善的行业

发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:1

1、策略:寻找ROE持续改善的行业。

2、亿纬锂能公司锂原由于ETC拉动快速增长,工业消费锂电池目前在客户突破后的释放期,动力板块已开始上量,将在明年进入收获期,维持强烈推荐评级。

01、策略

60大重点行业ROE处于什么位置?未来趋势如何?(天风证券)①Q2预判ROE可能走出底部的行业,Q3表现如何?

②Q2ROE恶化的行业现状及预测

③周期类行业,Q3继续回落,中期来看可能继续底部震荡

02亿纬锂能

TWS用“金豆电池”开始上量,消费电池接力贡献(招商证券)①TWS耳机兴起TWS耳机凭借无绳化和便携等优势开始兴起。据Counterpoint,2018年和2019年上半年销量约0.46和0.45亿副。全球电池供应商Varta今年营收也在逐季加速,目前各厂商新推出的产品正在解决续航较短、声音延迟、音质不佳等问题,同时TWS耳机可实现更多智能化功能的应用,预计销量持续高增长。②前瞻性布局“金豆”,接力强劲贡献5年前公司就已经自主研发小型圆柱硬壳电池(豆式)的核心设备和产品,并拥有多项发明专利。目前主打产品能量密度超过120wh/kg,媲美海外龙头,并切入海外主流TWS耳机制造商供应链,预计将继续开拓新客户。该产品更高的制备壁垒与专利问题,预计将有较强的盈利回报,并将继ETC之后接力强劲贡献。③内生业务将保持强成长公司锂原业务有全球竞争力,工业消费锂离子跻身国内第一梯队,全面的电源解决方案能力更强,原有业务将保持强劲增长。动力板块,铁锂电池已有竞争力并持续盈利,软包电池近期已开始上量并也将提前盈利,动力板块将在2020年上半年开始盈利,并在明后年带来显著的业绩增量。④新型烟草政策不改行业前景近期,美国CDC、FDA调查表明疑似因电子烟引起的肺病可能与THC的不当使用有关,且新患者数已显著下降。近期中国烟草专卖局督促互联网购平台下架电子烟,不考虑线下渠道的承接,对麦克韦尔短期业绩影响2-3%,而对亿纬短期影响为1.5%左右,但后续又将促使市场份额向大品牌集中。根据麦克韦尔关联采购预算,推测其Q4实际经营仍然比较良性。中期来看,青少年使用问题与此次肺病病因如得以解决,将促使行业更健康的大发展。

#ROE##TWS#

$亿纬锂能(SZ300014)$

@今日话题 @坚信价值 @不明真相的群众 @价值at风险