$中国平安(02318)$ 借助这个话题说几句,诚邀各位拍砖,就当交个朋友。

可以说时势造英雄,要说英雄造时势似乎也没毛病。

1.李源祥加入平安人寿时,寿险队伍约16万人,服务平安人寿16年,寿险队伍增长至约125万人。
2.过去的16年期间,中国平安市值大约增长了20倍。毫无疑问,寿险是最主要的价值贡献单元。有心人可以计算这个16年间,平安人寿的ROE复合增长率,相信在这个市场中同任何类型的公司横向比较,能超越的没有几个。
3.今年前三个季度,平安人寿增长似乎不如中国人寿,可以从开门业绩、新业务价值增长、寿险人力增长等几个细分指标来具体比较。
4. 平安人寿成立于1988年,成立之后13年内,中国境内只有两家寿险公司,直到2001年太平洋人寿成立。在大家还不知道什么是市场竞争的时候,在一片人傻钱多,无人开垦的巨大沃土中,平安人寿已经狂奔了好几十里路,构筑很高的护城河。
5. 中国平安深耕祖国30年,是最好的中国故事之一。曾经搞过一次国际化,不幸赶上了百年难遇的世界金融危机,200亿打了水漂(富通)。
6. 中国平安已经成为全球最大的金融公司之一。平安的高管跳槽出去,这位仁兄还能在高工资基数上再翻倍,不知下一位高管离职后谁能打破这个水准。
7. 此刻,中国平安市值大约2100亿美元。

说几句友邦吧。

1. 这家公司在上海成立,在平安之前是世界上最大的金融公司之一,市值最高是2000多亿美元。后来,被CDS产品玩儿现了,公司瓦特了。
2. 李先生去的友邦人寿,在亚太地区多个国家和地区,市场份额多年保持第一,多年保持高速再增长。
3. 这家公司在中国市场是独资公司,没有其他外资有这本事。话说明年,似乎外资在金融服务的几个领域可以占大股东了。
4. 这家公司在中国的高端人寿保险市场,独领风骚好多年,一直被模仿,从未被超越。

看看其他公司吧

1. 中国人寿新团队入驻一年了,改革手笔很大,动作高度复杂,应该影响深远。已经交付的业绩似乎说明取得阶段性成功。
2. 中国平安是众多价值投资信徒的最佳首选之一。
3. 世界进入了互联网时代,金融企业引领最大市值公司的时代似乎已经过去了十年了。
4. 美国的摩根大通算是市值最大的金融企业之一了,市值大约4000亿美元。摩根大通成立220年了,已经在世界各地横着走不止一个100年了。

展望不可知的未来

1.坚定看好中国平安吗?
2.友邦人寿有投资机会吗?
3.中国人寿需要配置吗?
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精彩评论

青蛙传奇11-23 07:29

中国人寿的保费增长是有巨大的危险在里面,很多保险为了拉人增加保费,已经变成了庞氏骗局。重点观察明年的续保率,问题迟早会爆发的。

全部评论

大于M211-24 21:44

这个就是我跟你提到的,平安的负债端和资产端久期匹配还没到一流水平。友邦久期匹配做的很好。久期匹配水平好,受到利率干扰性就小。利率下行,就多配置些稳定高股息率的股票。原则上利率下行,对股市是有利的,对巴菲特是有利的,他配置了50%以上的股票。我们的上市寿险公司只配置了10~20%,规定可以配置到30%。

青蛙传奇11-23 21:06

很多储蓄型、理财型的保险呢?这个是保费大头

觉得是二货一枚11-23 17:58

买建行的逻辑很清晰,包括经营稳健,拨备充分,高分红率,P/B处于多年来的低位等等。等到周期反转,可能有不少上涨空间。

到了投资寿险,可能就很纠结。寿险平均负债期限超过10年,资产期限不到5年(要具体看一下平安的情况)。2018年,平安70%投资资产为固定收益类,净投资收益率5.2%,总投资收益率3.7%。麻烦来了,预期未来市场利率下行。十年期国债收益不到3%,美国国债不到2%。对于一个有长期负债期限,而且对预定回报要求很高的寿险投资组合而言,未来怎么能维持这么高的投资收益率? 挑战实在太大了。

如果投资组合未来不能实现当时获取寿险保单隐含的假定收益率(卖的时候假定未来10年以上要有这么高的收益才行),或者比预期低了不少,会有多大麻烦?会对股价形成怎样的量化影响?

请假各位朋友,看到了这个问题,能帮忙回答一下。

大于M211-23 16:02

翻一倍的概率肯定是很大的,只是时间的问题。大银行中,建设银行比工商银行风控更好更严一点,不良率更低,更重要的是不良率覆盖了所有的逾期贷款,这是上市银行中最严的。平安比较复杂,寿险负债端和资产端久期匹配还没做到一流水平,我国的长期利率会下行,对它资产端的收益不利。平安银行虽有起色,但还没到出色。其他的科技板块就更不具确定性了。买平安不能重仓。

loaddstar11-23 15:29

保险就是消费,买保险钱就消费了,没有了,卖保险的公司有什风险?!