我的组合1通过基金切换和可转债切换今年以来收益了24%，是我的场内组合的一部分。今年以来很多行业板块有涨有跌，各种策略出现了分化。中证环保指数相对表现得比较稳定，只有今年春节前后有所起伏，下跌回调了两成多后，不断上涨，今年以来上涨了五成多。
中证环保指数对应的碳中和龙头ETF（512580）从2020年末的1.235元，今年春节前最高上涨到了1.432元，春节后回调到了1.094元，随后上涨至1.897元。今年以来上涨了五成多。碳中和龙头ETF的趋势不断上涨，我的组合一直持有。碳中和基本面的趋势同样良好，作为复合增速比较高的细分领域，市盈率仍然保持在五十多倍，比较合理。
碳中和的背景是全球气候快速变暖，最终的目标是绿色环保。减少污染排放，实现碳达峰和碳中和。我国在联合国大会上提出“30·60”双碳目标。碳达峰，是指碳排放量达到峰值后不再增长，并逐渐下降的过程。碳中和，是指在特定时间内，每一个对象（可以是全球、国家、企业、甚至某个产品等）未来“排放的碳”与“吸收的碳”相等。2021年是碳中和元年。在未来40年的转型过程中，环保赛道的各细分行业有着巨大机遇。
碳中和的机遇是显著的。《一本书读懂碳中和》指出，我国提出的碳中和目标加速了对能源系统的低碳绿色转型。能源系统分为供给侧和需求侧，这当中会涉及电力、非电力、工业、交通、建筑、服务行业6大行业的发展。此外，各行业在节能减排的过程中，离不开碳的碳排放交易体系的建设、“负排放”技术的发展以及绿色金融体系的发展，因此在行业着手减排的同时要大力发展这3大支撑要素。对我们个人而言，绿色出行、环保办公、降低能耗、减少肉类摄入、植树造林都是贡献，而相关的技术和专业，如新一代信息技术、节能减排技术等，船业化石能源行业都有发展空间。碳中和改变的不仅是社会的环境，也改变的是一种生活方式。
我们的新能源车替代就是如此，所以产生了宁德时代这样的公司，成为了沪深两市的万亿市值公司，成为了指数权重的公司。新能源车与储能市场火爆，带动电池收入同比翻倍增长。根据高工锂电数据显示，2021 年第三季度，宁德时代国内动力电池装机量同比增+134%，环比+51.7%；2021 年前三季度装机量合计同比+139%，在国内动力电池市场份额为47.15%，保持国内第一。公司Q3 毛利率为27.9%，费用控制良好，预计规模效应逐渐显现优势。宁德时代的海外业务快速发展，占有率保持第一。海外市场方面，SNEResearch 统计数据显示，2021 年1-8 月，全球动力电池装机量同比+139%。其中，宁德时代全球装机量同比+211%，高于整体增速。2021 年1-8 月，宁德时代全球动力电池市场占有率为30.3%，继续保持全球第一。产能扩张加速，产能利用率较高。宁德时代加大投资新增产能，不断加强产业链上游布局开拓新领域。今年9 月宁德时代宣布将收购加拿大锂矿生产商Millennial Lithium Corp 全部股权。10 月中旬，宁德时代计划在湖北宜昌投资建设一体化电池材料产业园项目，将具备废旧电池材料回收，以及磷酸铁锂、钴酸锂及三元正极材料等材料的生产能力。
隆基股份也成为了沪深300指数的权重公司。隆基股份作为全球光伏硅单晶龙头，垂直一体化布局，强者恒强。隆基股份从单晶硅片、单晶电池片到单晶组件的垂直一体化布局。2020年公司单晶组件对外销售出货量全球第一。行业前景广阔，平价上网带动光伏装机量快速增长在全球各大经济体碳中和政策及平价上网的发展趋势下，光伏行业迎来新的增长阶段。全球装机量增长带动光伏硅片及组件需求持续增长，龙头厂家市占率有望得到进一步提升。隆基股份构建供应链生态，保障产能持续扩张公司投资入股永祥新能源和云南通威，确保硅料长期稳定供应。公司对硅料、光伏玻璃及支架采用长单协议锁定供货量，保障公司产能需求。公司硅片、电池和组件产能持续扩张。公司研发持续投入，非硅成本持续降低，核心竞争优势不断加强公司研发持续投入行业领先。公司非硅成本进一步降低。公司N型TOPCon光电转换效率25.21%，HJT电池光电转换效率25.26%，双双打破世界纪录。公司BIPV产品实现量产，持续保持领先和竞争优势。
除此之外，中证环保指数还包括了长江电力、亿纬锂能、阳光电源、恩捷股份等碳中和领域的龙头公司。碳中和龙头ETF（512580）是场内基金，场外的基金的名字仍然是中证环保ETF联接（A类 001064，C类 002984），A类可以长期持有，C类可以行业之间的转换。
碳中和龙头公司未来几年会有平均三成以上的利润复合增速，未来四十年的发展，肯定会有反复和曲折，肯定会有周期，长期的目标和方向不变，可能会如同以前的金融地产一样，未来对经济增长有着非常大的影响。中证环保指数市盈率合理，产业周期向上，配置碳中和龙头ETF一定的仓位比例放到组合中，争取踏着新环保绿色产业的赛道，提升组合收益。
$碳中和龙头ETF(SH512580)$ $宁德时代(SZ300750)$ $隆基股份(SH601012)$
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