硅光设备中Ficontec的耦合设备价值量不大。1台不过四五十万欧元。
FiconTEC有实际业绩支撑:
Ficontec未来按爆计算器的业绩预期:
公司收购草案披露Ficontec公司2020年营收为2.3亿,2022年营收2.8亿,这主要缘于当前阶段光模块封装主要以EML工艺,24年将开启硅光CPO元年,设备采购将先行。参考东吴证券对硅光市场空间及Ficontec市场份额的预估,2027年市场硅光设备空间240亿,而Ficontec的市占率为50%,是不是有种按爆计算器的感觉。
2,同类资产收购的案例分析
笔者曾研究过收购高景气产业的案例,收购方估值会得到大幅提升,看鸿博股份设立英博数科(算力租赁),左江设立北中网芯(DPU),钧达收购捷泰新能,道森股份收购洪田科技,新设立公司或者并购公司无不一在风口上。当然,高热产业的资本收购是一把双刃剑,左江最终沦为一地鸡毛,钧达乘势而上脱胎换骨。
通过对上述收购分析,收购标的通常具有如下特征,更易产生数倍的估值提升空间:
A1:置入的新业务是朝阳产业(风口产业),享受估值提升的收益,这是第一层面。
A2:置入的新业务有硬核逻辑,或人或技术或客户关系或某种执照,这是第二层面。
A3:置入的新业务有业绩牵引,有新产业高增,或按爆计算器的预期,这是第三层面。
很显然,收购的Ficontec已经具有上述三个特征,罗博特科是否也会享受同样的资本盛宴,让我们试目以待。
3,何时进场买入?
由于收购事项本身尚未完成,同时硅光行业进度具有不确定性,这些决定了我们不能按纯粹基本面逻辑去下注,要有交易的思维。也就是说,罗博科特与中际旭创的投资逻辑完全不同,中际旭创属于高确定性CPO领军企业,罗博科特可暂时按题材逻辑去下注。
如果你想参与这场盛宴,也请理性不要追高,耐心等待罗博特科的一次中期调整!我们从鸿博股份,左江科技,钧达股份复盘来看都有不错的中期进场机会,参见下图的中期进场样例。
关于何为中期调整,可参照笔者的技术文章《关于股价的中期调整》。
4,参考案例
$罗博特科(SZ300757)$ $中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$
硅光设备中Ficontec的耦合设备价值量不大。1台不过四五十万欧元。
$罗博特科(SZ300757)$ 短期飙升总会过去,虽然不知道这波会涨多高。但确实应该对未来必然出现的中期调整有个思想准备。看图就感觉暗合欧奈尔的选股思路。
会不会收购失败?老美会不会阻止收购?
楼主原来吹过左江科技???
$罗博特科(SZ300757)$,想进等调整
Ficontec未来按爆计算器的业绩预期:
公司收购草案披露Ficontec公司2020年营收为2.3亿,2022年营收2.8亿,这主要缘于当前阶段光模块封装主要以EML工艺,24年将开启硅光CPO元年,设备采购将先行。参考东吴证券对硅光市场空间及Ficontec市场份额的预估,2027年市场硅光设备空间240亿,而Ficontec的市占率为50%,是不是有种按爆计算器的感觉
罗博特克
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