大摩:相比美国,亚洲AI电力需求落地快的多

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美国作为全球人工智能竞赛的主阵地,其猛烈的基础设施投资浪潮催生了巨大的电力需求,驱动全美电力行业加快变革步伐,美国电力股集体暴涨;同时投资者也应看到,亚洲地区正快速崛起成为AI基础设施投资的热土,电力需求也十分庞大。

本周稍早前,摩根士丹利Mayank Maheshwari领导的分析师团队发布研报称,未来10年亚洲将吸引超过1000亿美元的人工智能和数据中心基础设施投资,届时东南亚将成为增长中心。亚洲电网的高可靠性、高基建速度、较低电价,使其AI电力需求落地速度远快于美国,是全球数据中心建设的理想目的地。大摩写道:

在亚洲建设一个新的数据中心只需要大约1-2年的时间 - 比在美国快得多 - 这有利于电网运营商以及变压器/电线/电网设备供应商,因为电力投资正在扩大。多个亚洲国家的电网可靠性也更优于美国。

亚洲的电力价格,大约为每兆瓦时60美元,与美国相比具有竞争力,清洁电力价格远低于美国。由于环境温度较高,亚洲每兆瓦的电力强度更高。

大摩指出,2023-2027年美国和亚洲的数据中心容量复合年增长率预计都将达到20%,并预计到2027年亚洲的数据中心电力需求增加两倍。

在未来三年内,非AI数据中心将在亚洲(与美国相比)对电力需求的贡献更大。尽管如此,美国的超大规模企业仍然是亚洲数据中心扩张的关键。

东南亚——亚洲AI投资增长的中心

大摩预计,亚洲地区(包括日本)将在2027年前占据全球数据中心总容量的三分之一以上,本10年度将有1000亿美元的潜在投资。马来西亚、日本和新加坡预计是这些投资的主要目的地,主要用于新的数据中心和通用人工智能基础设施建设。

数据中心需要消耗大量的电力。据大摩估计,亚洲地区的数据中心总容量将在2030年前增加到60GW,是目前的3倍,这将推动亚洲各个市场的电力需求增长2-4倍。其中:

马来西亚的电力需求增长有望翻倍,日本正在扭转其数十年的电力需求下降趋势,而澳大利亚和新加坡的电力市场正在变得更加紧张。

大摩表示,东南亚地区正成为亚洲数据中心/AI基础设施最具吸引力的目的地(电力和土地成本低,以及更快的电力接入时间),预计未来五年有500亿美元的投资落地。

预计到2027年,东南亚将成为仅次于中国的世界第二大非美国数据中心提供方。

其中,马来西亚已经接收到了相当于11GW电力需求的数据中心项目申请和投资计划,相当于全马当前的电力需求12GW的近乎全部。这意味着数据中心需求拉动马来西亚的电力需求在未来3年内翻一番。

日本的AI叙事正在改变

大摩认为,日本有足够的电力供应能力来满足未来数据中心和半导体行业的需求增长。

据日本输电运营商跨区域协调组织(OCCTO)预测,到2030年,新建的数据中心和半导体工厂将使日本电力需求增加高达482万千瓦,这将结束过去几年的电力需求下降趋势。

日本关西电力供电区域正在建设大量数据中心,3GW的新增数据中心容量将直接有利于关西电力。日本半导体设备制造商Disco、电力电子和电网变压器制造商富士电机等均将受益。

整体看来,大摩认为,数据中心供应链上,电网运营商、发电公司、数据中心运营商、电力电子设备供应商等均会在本次投资浪潮中受益。

另外,随着亚洲地区可再生能源装机快速增加,以及天然气发电成本下降,清洁电力增长也将成为数据中心的重要诉求,为相关设备制造商带来机遇。

本文来自华尔街见闻,欢迎下载APP查看更多

全部讨论

05-17 22:17

本文的立足点有点问题,只字未提中国的AI发展和竞争。借问一句,快速落地的东南亚电力设施来源于哪里?好像是一路一带吧?新加坡最大的电力供应商是中国的华能。至于新能源全世界除了中国,还能找谁?连友岸外包的越南都要向中国买电。

05-18 08:56

$前海开源公用事业(F005669)$ 越来越让人乐观了