美股最神秘ETF亮相:逆风大赚25%,年内超越巴菲特50个百分点,更把众多大佬产品“踩在”脚下

在美国市场上各类基金万马齐喑时,一只创新ETF逆势崛起!

根据最新公布的净值数据,这只只名为“ARK Innovation ETF”(方舟创新)的ETF基金,充分地利用了市场动荡,年内回报率超过25%。

这个收益率大概比巴菲特旗下的巴郡公司的年内涨跌幅要好了50个百分点。

▼ 附图:ARK(蓝色)与巴郡公司(红绿K线)

据悉,这只ETF持股相当集中,20亿美元重仓34家上市公司。

而且,这只基金只投资具有“颠覆性创新”特质的公司。

这是什么“神仙”投资策略?

01

年内回报25%,重仓特斯拉

截至5月22日,“ARK Innovation ETF”年内回报率高达25%。

这只ETF管理机构方舟投资(Ark Invest)创始人Cathie Wood表示:“在所有衰退或危机中,我们发现创新往往会比以往更快地获得更大的吸引力,”

他进一步指出,该机构只投资于颠覆性创新。从DNA测序,机器人技术,能量存储,人工智能和区块链技术来看,该基金的持股是“以更低的成本,更快的速度来做事的公司,可以为消费者和企业知道许多问题的答案。”

实际上,方舟投资专注于挖掘颠覆性创新投资机会,其创始人一直是特斯拉的忠实追随者,长期重仓持有。

今年1月,Cathie Wood曾公开表态,未来五年特斯拉每股股价可能会超过6000美元。目前,特斯拉股价为750美元。

这位女性创始人高度看好数字货币,曾发表比特币比苹果更有创意的言论。

02

看好3D打印、基因治疗等主题

这家机构成立了多只科技类ETF,有如下主题:自主可控科技与机器人、下一代互联网技术、基因革命以及金融科技创新等。

截至2020年一季度末,这只ETF前十大持仓股票为特斯拉(10.5%)、生物科技公司ILLUMINA(7.9%)、电子支付系统SQUARE(7.2%)、医学遗传学公司INVITAE CORP(6.4%)、3D打印公司STRATASYS(5.2%)、基因编辑公司CRISPR THERAPEUTICS(4.8%)、数字媒体播放器公司ROKU INC(4.5%)、在线教育公司2U INC(4.3%)、3D打印公司PROTO LABS INC(4.0%)、生物技术公司INTELLIA THERAPEUTICS INC(3.7%)。

从上图可以看出,创新ETF最看重的五大细分行业依次为:3D打印、基因治疗、电商、仪器、大数据与机器学习。

据悉,创新ETF,是这一家机构的旗舰型产品,属于主动管理型基金,至少65%的资产主要投资颠覆性创新投资主题相关的公司。

方舟投资推出了多个细分主题的ETF,严格界定。比如:创新ETF强调的颠覆性,就是专注足以改变世界运作方式的高科技产品和服务。

再如:基因革命ETF投资于研发DNA技术的医疗保健公司,包括基因治疗和分子诊断;下一代互联网主题ETF,聚焦于数字媒体,社交平台、云计算、物联网及电子商务;金融科技创新主题ETF,关注大数据、机器学习、区块链和P2P。

03

组合构建有多“创新”?

方舟投资不仅挑选有创新基因的公司,投资组合本身也有创新性。

近日,该机构的投资组合经理Renato Leggi表示,普通投资者可能无法充分利用这些创新的增长机会。方舟投资估计,未来十年中,标准普尔500指数中大约50%的公司将被替换。

大逻辑上,全球经济正经历着历史上最大技术转型,区块链技术、基因组测序,机器人技术、能量存储和人工智能,可以迅速改变人类之间互动的方式。

他认为,市场很容易因短期价格波动而分散注意力,而不再关注颠覆性技术的长期影响。该机构认为,具有前瞻性增长的创新型上市公司是市场上定价最低的投资标的。

投资组合构建上,方舟投资并不追踪被动指数,强调主动管理。

具体来讲:业内普遍采用市值加权方法跟踪指数,但限于部分有潜力的成分股并不在相关指数中,可能会让投资者错过投资机会具有颠覆性技术标签的公司之间,相关系低于标普行业之间的相关性。方舟投资打破大类行业的限制,以跨行业视角挖掘具有颠覆性创新的公司。

方舟投资测算发现,标普500板块之间的平均相关系数为0.55。ARK确定了多个细分主题,比如区块链,能量存储,DNA测序,机器人技术和人工智能,以及14种基础转化技术,它们的平均相关性仅为0.26。

据悉,方舟投资内部有一个开放研究生态系统,该系统结合了自上而下和自下而上的研究。它旨在尽早发现颠覆性创新,使投资组合经理、研究人员、和外部资源之间有组织地交流见解。

方舟投资给出一组数据,强调“创新因子”可以增强组合收益。2015-2019年数据显示,由60%的美国股票,30%的国际发达市场和10%的新兴市场组成的标准投资组合的年化收益率为14.3%,夏普比率为0.67。

相比之下,增加10%创新类公司,9%的新兴市场,27%的国际发达市场和54%的美国投资组合产生的年化回报率为16.4%,夏普比率为0.75。

夏普比率是投资回报与所冒风险的比例,若为正值,代表投资组合回报高于波动风险;若为负值,代表投资组合操作风险大于回报率。因此,夏普比率越高,投资组合越佳。

04

一度重仓百度、京东

创新ETF年报(截至2019年7月31日)显示,基金曾重仓百度、京东两家中概股公司。

年报还披露,当年创新ETF业绩下滑最大的因素,就是百度、京东以及数家美国公司所致。

管理人还指出,百度的广告业务受到外围环境等因素而放缓,且医疗保健广告规定出台,增加了行业内竞争。

报告期内,业绩主要贡献者为基因测序公司Invitae、癌症诊断工具研发公司

Nanostring Technologies、医疗诊断公司Veracyte、3D打印公司Stratasys

和推特公司。

年报指出,2019年,Invitae宣布进入新遗传领域筛选市场,普通股的二次发行,前景广阔;Nanostring的诊断工具可以就DNA、RNA和基因进行多重分析,发展空间巨大,更获得了市场超额认购,这表明其在2019年下半年的商业化将取得成功;同样有诊断概念的Veracyte宣布与强生建立战略合作关系,将其鼻拭子测试商业化,以对潜在的肺癌进行分类。

雪球转发:2回复:2喜欢:16

全部评论

小舟88806-26 15:48

toto_lee05-27 09:30

好文