一起聊聊2022年基金圈的“幸运儿”们~
到年底了，老K打算把2022年业绩优秀得到大家关注的一些基金经理盘点下，就从基本包揽年度前三的基金经理万家基金黄海说起。
黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选三只基金大幅领跑，后面的基金在短短一个月里，很难追上来，基本能包揽年度前三。
数据来源：Choice，截至2022.12.02
准年度冠军值得我们第一个拿出来说一说。
下图是网上找的黄海的照片，对于这位基金经理的资料能查到的不多。
万家基金官网的信息显示，黄海先生是上海财经大学经济学硕士，2015年4月入职万家基金管理有限公司，现任公司副总经理、投资总监、基金经理，历任公司投资经理。
曾任上海德锦投资有限责任公司资产管理部项目经理，上海申银万国证券研究所策略研究部研究员，华宝信托有限责任公司资金信托部投资经理，中银国际证券有限责任公司资产管理部投资主办人及证券投资部权益投资总监等职。
黄海2020年9月23日开始担任万家新利、万家宏观择时多策略、万家精选的基金经理，基金经理年限只有2年多。
但是三方平台的信息显示，黄海最起码2000年就开始工作了，所以大家不要看到黄海的基金经理年限只有2年多就以为这是一个新人，这是一位40多岁的大叔，有20多年的投研经验。
从万家基金官方的信息可以看出来，这是排在莫海波和黄兴亮这两位明星基金经理前面的男人，黄海是万家的投资总监。
当然，在2022年之前，黄海管理的基金业绩并不突出，甚至因为重仓地产饱受质疑。
和刘格菘、赵诣、崔宸龙他们一样都是年度内长时间业绩居前，都是单押某一赛道、也都是多只基金同质化。
但是与刘格菘、赵诣、崔宸龙他们相比，黄海似乎是最“不受待见”的冠军基金经理，刘格菘、赵诣、崔宸龙他们在业绩起来时，基金管理规模都出现了急速增长，刘格菘管理规模一度逼近千亿。
但是黄海领跑了大半年，到三季度末在管规模还不到40亿，几乎可以说是“无人问津”。
像丘栋荣、杨宗昌、周海栋、姜诚等很多基金经理受追捧的程度都超过了万家基金的黄海，为什么会出现这种情况呢？
冠军的光环在基民心中消失了，基民们不再看排名买基金了？
数据来源：Choice，截至2022.09.30
其实这跟黄海的基金持仓有很大的关系，黄海管理的基金今年赚钱的主要原因，是重仓了煤炭股。
相较于旧能源，很明显我们的基民更相信新能源，可完全没想到，煤炭板块来了个大逆袭。
还有个原因就是黄海管理基金的时间短不说，在今年之前历史业绩还很差。
因为三只基金持仓高度重叠，老K就以基本上能拿下今年年底冠军的基金，万家宏观择时多策略为例跟大家分析下黄海的投资风格和持仓路径。
买基金只看短期业绩的基民现在已经很少了，黄海在2020年9月接手后，从2020年4季度开始管理的业绩来看。
在2022年之前，真的是很差，出现了好几个季度同类业绩垫底的情况。
那段时间，这只基金在干什么呢？死磕地产，赌困境反转，对地产单一板块的持仓一度超过80%！
当然这有一部分历史原因，这只基金前面的基金经理就是重仓地产股，但是黄海作为万家的投资总监，当时万家旗下可是有很多基金逆势重仓地产的，说明这个投资策略黄海自己是认同的，他也坚持了很长一段时间。
终于，熬到2021年下半年，地产板块迎来了一波大的反弹行情，黄海抓住机会慢慢的调整了仓位，在上涨的过程中对房地产板块进行了较大的减持，到2022年三季度末持仓已经比较少了。
卖地产的钱，黄海用来买了煤炭股，这是黄海今年业绩爆发的主要原因，踩中了当年的最大风口。截至三季度末，万家宏观择时多策略持有煤炭板块的占比已经超过了70%！
房地产也是今年表现比较好的一个板块，两个价值洼地，都给黄海押中了，他是今年基金经理中的“天选之子”。
数据来源：Choice，截至2022.12.02
从持仓变化也能看出来这一点，黄海今年真的是完全踩中了市场风口，但这两个风口是很多投资者不认同的“夕阳产业”。
数据来源：Choice，截至2022.09.30
其实重仓地产+煤炭属于周期价值策略，黄海做的是困境反转。坚信价值投资，然后从冬天“熬”到春天。
从黄海在三季报中的展望可以看出，他还将坚持价值投资风格，具体是这样说的：
投资上，我们延用了去年年底的判断和策略，挖掘市场中的结构性机会，主要布局在低估值、高分红、业绩稳定性较高的价值股。
三季度持仓结构上略有调整，适度增加了油气行业的权重，同时降低了地产的权重，增加了消费、金融、建筑等其他行业的配置，后者股价的超跌带来了较好的布局机会。
展望后市，我们仍将维持审慎乐观的态度，A股市场虽然受各种负面因素冲击呈现反复寻底的态势，但由于中国市场广大，同时制造业体系完备，A股市场上结构性的机会仍将层出不穷。
总之，我们判断当前环境下价值股的性价比较高，持续受益于资产配置从成长股向价值股再平衡的过程。
对于黄海这种重仓单押一个板块的风格，老K心里是打鼓的，虽说是投资的低估价值股，但是有时候要熬的时间会很长。
希望黄海能不断的进化自己的投资策略，让自己的价值策略更均衡些。
就说这么多了，下一篇写谁，老K心里已经有打算了，但是大家也可以留言，呼声高的优先写。
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