解读一下三维的半年报

$三维通信(SZ002115)$8月29日晚间,三维通信(002115.sz)披露了2019年半年度报告,公司上半年实现营业收入20.87亿元,同比增长46.06%,其中Q2净利润环比增长了56%,呈现出向好趋势。另外,公司经营性现金流净额1.47亿,同比增加了186.26%。

$三维通信(SZ002115)$ 三维通信主营电信设备制造行业及互联网广告传媒业务,2019年上半年,在“通信网络设备业务及互联网广告传媒业务共同发展”的经营战略下,积极开拓“通信+互联网”业务,实现了公司营业收入大幅增长,净利润基本稳定的目标,并荣获“2019年浙江省电子信息产业百家重点企业”。

$三维通信(SZ002115)$从通信板块来看,公司的业务收入基本维持稳定,营业成本同比降低了10%,营业收入同比减少5.61%,毛利率23.64%,同比提高了3.72%。报告期内,公司完成年初制定的移动通信设备板块经营计划及目标,积极参与运营商招投标,入围中国电信浙江公司2019-2020年移动网分布系统集成服务项目、中国移动江苏公司2019-2020年度室分集成服务采购项目等;海外业务市场进入三大洲近10个国家,中标新加坡地铁项目、马来西亚地铁二期项目。值得一提的是,三维通信的产品在中国移动基站项目中标排名第三。随着5G商用牌照的发放,全产业链进入快车道,小基站与微基站有望成为5G网络覆盖的主力。三维通信研发的适配于5G网络的微基站,与运营商的基站搭配使用可以解决5G网络覆盖半径较小的问题,同时也可以很大程度地减少运营商的基站建设成本。三维通信目前已经研发出的DAS分布式天线系统、全制式无线终端管控系统,以及即将推出的新一代5G数字分布式天线系统N2RU,都将帮助公司把握5G发展浪潮,占据更大的市场空间。

近年来,互联网广告行业发展迅猛,头部企业腾讯上半年的网络广告营收将近298亿元,同比增长了20.11%。据艾瑞咨询预估,2019年网络广告行业规模将比2018年净增加约1300亿元。三维通信的互联网广告业务在前两年持续高速增长的基础上,今年依然保持着较高的增长速度。从半年报看,互联网广告业务的营收达到16.98亿元,占总营收的81.38%,同比增长了65.49%。其中,自媒体领域的营收突破了1.5亿,同比增长了近60%。公司与百度、360、腾讯、字节跳动、趣头条、微博等互联网领先企业建立了深度而稳定的合作关系,对公司业务的快速成长起到了极大的促进作用。广告业务的增长也带动了现金情况改善,报告期内三维通信的经营性现金流净额同比增长了186.26%。

值得注意的是,7月25日,三维通信发布公告称,全资子公司通过宁波梅山保税港区三维同创股权投资基金合伙企业(以下简称三维同创)间接参股的科瑞技术挂牌上市,三维同创持有科瑞技术份 853.69万股,占发行后总股本的2.08%。科瑞技术是一家生产自动化检测设备和自动化装配设备、自动化设备配件以及精密零部件的智能装备制造型企业,产品主要应用于移动终端、新能源、汽车、硬盘、医疗健康和物流等行业,拥有包括苹果、富士康、宁德时代等优质客户,有望实现较高的资本增值收益,并为寻求新的利润增长点进行有益探索,为公司转型升级提供支持。

$$$2017年三维通信授予163名激励对象的552万股限制性股票,2019年是第三个解限期,须达到全年的归母净利润不低于2.2亿的解禁条件。上半年公司的归母净利润是6153万元,按去年的半年度利润占比计算,今年年末有望达成业绩目标。

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makor09-03 10:12

难得拼凑了那么多文字,可惜没有半点营养