种种迹象显示,市场“最恐慌”的阶段已经过去

$基建ETF(SH516950)$    $房地产ETF(SH512200)$    $旅游ETF(SZ159766)$   

导读:无论从指数走势、大盘成交量还是市场赚钱效应看,当前A股都已开始出现回暖迹象。尽管外围还有一些扰动因素,但整体上市场“最恐慌”的阶段已经过去。


最近国内几大股票社区讨论最多的一个话题就是“基金滞销”。据东方财富Choice数据,2月以来,仅9只公募产品成立,合计募资规模20.55亿元,双双创下2018年以来最低记录

从下图可以看到,在公认的2018年大熊市(包括2019年初),公募最低单月募资金额也有113亿元,当时上证指数仅在2400-2500点左右,中国更是直接面临外部不确定因素的冲击。

与此同时,赛道股连续杀跌导致基金亏钱效应明显,近8天时间里有3只基金募集失败,其中就包括聚焦消费和新能源车板块的主题ETF,以及近期热度高企的“固收+”产品。

另一方面,俄乌冲突也挑拨着全球市场的神经,周二A股跟随全球股市一起迎来大调整。但和春节前后不同的是,这次投资者表现明显更淡定,沪深两市成交额也放量逼近万亿关口

用一张图更加直观的描述当下市场氛围,可以看到,最新“恐惧贪婪指数”较一周前回升近10个点,恐惧指数开始远离底部,也恰好说明A股“最恐慌”的阶段已经过去

那么,目前A股市场还有哪些细节变化值得关注,接下来我们又可以把握哪些投资机会?


市场热点层出不穷,成交悄然逼近“万亿”


近期股市热点层出不穷,储能、房地产、酒店旅游、东数西算等你方唱罢我登场。

加上有宏观政策、经济数据和产业新闻等各种消息的加持,行情的强度和可持续性都有目共睹,市场人气和赚钱效应从触底回升的成交量也可见一斑。

东方财富Choice,2月22日(周二)沪深两市成交额达到9793.6亿元,较前一日增加了776亿元,离站上“万亿关口”仅一步之遥。

换句话说,虽然公募新基金募集规模不理想,但投资者正通过其它渠道入市交易。从融资余额与上证指数走势对比和融资买入成交占比均能看出,杠杆客正加快回归市场。

另外,最近光伏、锂电、CXO、白酒等热门赛道集体反弹,也说明机构来自客户赎回导致的负反馈暂告一段落,公募私募等基金经理已开始掉头布局低价筹码。


年内稳增长表现突出,行情或仍方兴未艾


整体来看,尽管当前A股成交活跃,但分化也巨大。年初以来表现最亮眼的还要数与稳增长相关的板块,如建筑装饰、银行、煤炭、有色、钢铁等。

去年底在经济下行压力加大的背景下,高层会议重提以经济建设为中心,并指出稳增长是2022年的工作重心。自此以后,从政策发布到落地执行,再到金融数据和股市均有所反应。

其中率先“响应”的便是基建,从下图可以看到,与基建强相关的周期品年初以来在发改委多次开会打压的背景下,仍“逆势”领涨,其中煤炭行业指数涨超14%。

同时,日前菏泽、佛山、重庆等地下调房贷首付比例,以及四大行集体下调广州房贷利率,让压抑许久的房地产也迎来了久违的甘霖。

由于这次房地产行业的放松主要集中在居民端(需求端),所以最受益的下游产业如建筑装饰涨幅较显著,年初以来涨幅为5.7%;同期房地产和银行分别上涨2.36%和6.37%。

另外,随着新冠特效药批复以及海外多国相继宣布与病毒共存,国内对旅游酒店行业困境反转的预期也越来越强,日前相关部委有关服务业纾困的政策也给市场增添了不少信心。

比如去年受疫情反复影响较大的社会服务和商业贸易,今年以来分别仅下跌3.68%和4.02%。表现明显好于过去两年最亮眼的新能源和受关注度较高的消费医药。

“一年之计在于春”,虽然离两会召开还有一段时间,热门赛道在短期快速下跌后又迎来集体反弹,但从估值和业绩增长角度,市场质疑声也不绝于耳。相反,政策屡屡出面呵护的稳增长和服务业,短期虽有所调整,但在过完这段真空期之后,或还将再迎来新一轮行情


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(以上为个人观点分享,仅供大家参考学习,涉及个股不做推荐,不做为买卖依据)

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全部评论

此昵称已被我注册了2022-02-23 18:16

今天流动性最差的北交所也是涨多跌少,避险资金开始返场了。

梧桐居士20102022-02-23 17:19

今天创业板大涨,基本调整告一段落了,后面希望一起向上!