新能源本周集体反弹,背后“增量资金”来自哪里?

$宁德时代(SZ300750)$    $隆基股份(SH601012)$    $比亚迪(SZ002594)$   

导读:从风能、光伏、锂矿到锂电池、新能源车,本周A股新能源板块迎来了久违的“集体狂欢”。主导这轮反弹的主力资金究竟是何方神圣?本轮新能源赛道的反弹持续性如何?


尽管周五新能源板块涨势放缓,但全周来看,包括光伏、风能、锂电池等在内的新能源指数仍录得不俗表现,其中锂电池板块全周大涨5.6%,新能源车指数上涨3.43%。

此前一周,以新能源为代表的赛道股还在跌跌不休,宁德时代阳光电源天合光能等多只机构重仓的热门股跌幅超过15%,锂电池和新能源车指数分别大跌-3.56%和-3.94%。

消息面上,风电平价带来海上风电装机量增加;全球锂矿供需紧张导致碳酸锂价格涨不停;行业龙头发力分布式光伏以及2022年或迎来储能大发展,这些“利好”均提振了市场信心。

从市场走势看,目前资金博弈的成分还是很高,周五相关板块和个股再次调整便是例证。

那么,在这轮新能源触底反弹的“集体狂欢”中,增量资金究竟来自哪里?又是谁在逢反弹出货?本轮新能源反弹行情能持续多久?


“低买高卖”做短线,基民加仓或有限


作为股市的主要参与力量之一,我们在讨论机构行为时,其实需要更多从其背后的资金来源入手。在近几年房住不炒和资金搬家的大背景下,公募和私募等机构的话语权增加最明显。

本周初,蚂蚁财富下架千亿顶流基金经理葛兰的代表产品时,热度火到出圈。在随后的解释中,蚂蚁财富抛出一套说辞,称当下基民正转向购买“固收+”类型的稳健产品。

这个说法站得住脚吗?由于基民的行为有较多共性,我们通过ETF的资金流向便可见一斑。

从下图可以看到,在上周市场连续调整时,货币ETF的购买金额达到了惊人的159亿,本周货币基金和纯债型ETF依然获得净买入;同时,本周股票型指数基金出现近70亿净卖出。

交易所公布的ETF规模变化数据与基金第三方平台的说法如出同辙,那么接下来我们也可以同样用ETF数据来观察新能源基金近期的整体运行情况。

据东方财富Choice数据,虎年第一周(2.7-2.11)新能源大跌时,仅1只新能源车ETF为净赎回,其余34只ETF均为净买入,35只主题ETF合计获得14.61亿元净买入

本周前4天(2.14-2.17)在新能源板块集体反弹大涨时,35只主题ETF几乎均遭遇净赎回,合计流出资金16.41亿元。

整体来看,虎年春节以来,基民在新能源基金上的操作可以用4个字概括——低买高卖最终结果是,整体“获利”出局,相关ETF春节以来累计净流出资金1.8亿元。

与此同时,从资金净流入较多的ETF可以看到,除货币基金等稳健型产品外,在偏股基金方面,投资者目前的主要关注点在中概互联、基建、军工、券商、养殖等前期跌幅较大的领域。

总结来说,在本周新能源板块“集体狂欢”时,以公募/私募为代表的机构大概率未提供增量资金,相反他们可能还是拖累行情进一步上涨的因素之一


北向净买入35亿,但卖出新能源57亿


在A股投资者眼中,美联储加息和俄乌地缘局势是近期投资时绕不开的两个话题。虽然它们不一定会直接影响上市公司业绩,但这俩因素均有可能导致全球资本的大波动。

换句话说,就是可能影响A股的另一支主要参与力量——北向资金

据东方财富Choice统计,虎年春节以来,北向资金对于A股整体净买入35亿;2022年以来累计净买入额更是达到202.8亿元。说明外围不确定因素并未导致资金从A股撤出。

但是,对于光伏、风电、锂矿、锂电池、新能源车等行业,北向资金可以称得上是砸盘先行军。虎年首周,北向资金累计从新能源净流出41.1亿元;本周北向资金再流出16亿元。

个股方面,隔膜龙头恩捷股份、锂电池龙头宁德时代、光伏龙头隆基股份、锂矿股赣锋锂业等均遭到超过10亿元的净卖出;与此同时,仅汇川技术1只股票获净买入超10亿元。

总结来说,无论是新能源前期下跌,还是本周反弹时,北向资金都不是“增量资金”。甚至可以推测,未来在外围流动性收紧、全球风险偏好降低时,北向资金大概率仍是砸盘主力。


无视短线涨跌,杠杆客融资加仓近26亿


基民(机构)低买高卖,外资全程砸盘,那么能发动这样一场全面反弹行情的,就只剩以游资为代表的杠杆投资客了。实际情况又如何呢?

据东方财富Choice数据,虎年首周杠杆客通过融资共净买入新能源概念股10.69亿元,本周杠杆客继续发力,4天时间再累计买入14.83亿元;春节以来买入额合计达25.52亿元

从个股资金流向看,杠杆客与北向资金的观点既有冲突,也有“共识”。比如,杠杆客对于宁德时代、隆基股份也是净卖出;而对于恩捷股份赣锋锂业,则分别净买入5亿和3.4亿。

梳理完几股主要资金的流向后,我们基本可以看出,在近期新能源的V型反弹行情中,基民主要采取短线博弈思维,外资整体是获利卖出思路,只有内资杠杆客才是纯“增量资金”。

也就是说,这轮新能源反弹行情能持续多久,短期看融资资金态度是关键;从更长期维度,基民态度是决定行情持续性的另一个核心。

当然,在这个过程中,我们也依然不得不防范外资抛盘给市场带来的扰动。

@京市评论    @三板新财经    @逐鹿大北交    @走进北交所    @永远的冠军_北交所    @朱邦凌    @安福双    @Fruitalex    @王骥跃   

温馨提示:由于系统改了推送规则,需要大家坚持多“点赞留言”和订阅“北外滩传媒”,否则系统会认为您对文章不感兴趣,就不会再推送给您了。大家一起帮忙点点,北外滩传媒在此谢过啦!

(以上为个人观点分享,仅供大家参考学习,涉及个股不做推荐,不做为买卖依据)

雪球转发:0回复:0喜欢:1